Observatorio Económico: Productividad en Colombia 2025, salario mínimo 2026 y economía local

I. Contexto

El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) reveló los datos oficiales de productividad que servirán como insumo técnico fundamental para la discusión del salario mínimo 2026. Los resultados muestran un crecimiento de la Productividad Total de los Factores (PTF) de 0,91% en el tercer trimestre de 2025, mientras que la productividad laboral por persona ocupada registró una contracción de -0,32%.

II. Resultados Tercer Trimestre 2025

Los resultados del tercer trimestre de 2025 muestran un crecimiento de la Productividad Total de los Factores (PTF) de 0,91%, mientras que la productividad laboral por persona ocupada registró una contracción de -0,32%. Este comportamiento mixto refleja dinámicas económicas complejas donde, si bien mejora la eficiencia global de la economía, se evidencia un crecimiento del empleo más rápido que el de la actividad económica, reduciendo así la eficiencia promedio por trabajador.

La descomposición del crecimiento del valor agregado muestra contribuciones diferenciadas: los servicios de capital aportaron 0,76%, liderados principalmente por activos no relacionados con Tecnologías de la Información y las Comunicaciones – no TIC (0,71%), que incluyen maquinaria, equipos tradicionales e infraestructura física, mientras que los servicios laborales contribuyeron con 1,23%, aunque con una composición del trabajo que restó 0,20 puntos. Estos resultados llegan en un momento crucial, justo cuando se inicia formalmente la Mesa de Concertación Salarial el 1 de diciembre de 2025, proceso que deberá concluir con un acuerdo antes del 15 de diciembre o, en su defecto, con un decreto gubernamental máximo el 30 de diciembre.

Tabla 1

Indicadores de Productividad – Tercer Trimestre 2025

Fuente: Secretaría de Hacienda Alcaldía de Armenia, con datos DANE (2025).

El escenario técnico base para la negociación se establece a partir de la suma de la inflación anual a octubre de 2025 (5,51%) y la PTF (0,91%), ubicando la referencia en 6,42%. Sin embargo, las posiciones en la mesa de negociación presentan divergencias significativas. Por un lado, los gremios empresariales abogan por un aumento cercano al 7%, argumentando la necesidad de prudencia y sostenibilidad financiera para las empresas. Por otro lado, el gobierno y los sindicatos plantean incrementos entre 10% y 11%, buscando una recuperación real del poder adquisitivo de los trabajadores.

Estas diferencias reflejan visiones contrapuestas sobre el rumbo de la política económica. Mientras el sector empresarial enfatiza los riesgos de sobrecalentamiento inflacionario y presión sobre las MIPYMES (Micro, Pequeñas y Medianas Empresas), el gobierno prioriza la reactivación del consumo y la mejora de los ingresos de los hogares. La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre el 5 de diciembre será un insumo determinante para afinar estas posiciones, particularmente en un contexto donde la inflación ha mostrado una tendencia alcista en los últimos meses.

III. Impacto económico local

La estructura productiva del Quindío, caracterizada por su alta dependencia de sectores intensivos en mano de obra y de baja productividad, amplifica significativamente el impacto de las decisiones salariales. La composición económica regional, donde predominan la agroindustria cafetera (35%), el turismo y servicios (25%) y el comercio (20%), crea un escenario de alta vulnerabilidad frente a incrementos salariales. Estos sectores no solo operan con márgenes de utilidad reducidos, sino que además se ven afectados por la contracción de la productividad laboral a nivel nacional, la cual se manifiesta con mayor intensidad en la región, donde el capital por persona empleada muestra una contribución negativa de -0,48%. Este diagnóstico se enmarca en la actual discusión del salario mínimo para 2026, donde el Gobierno propone un 11% de aumento, mientras que los gremios empresariales advierten sobre los riesgos de un incremento superior al 7% para la sostenibilidad de las MIPYMES.

Tabla 2

Estructura Productiva Regional y Vulnerabilidad

Fuente: Secretaría de Hacienda Alcaldía de Armenia, con datos DANE (2025).

La economía quindiana presenta una estructura sectorial que la hace particularmente sensible a los costos laborales. El sector cafetero, que genera importantes ingresos del sector económico regional y es el principal sustente de la agroindustria, se desarrolla mayoritariamente en pequeñas parcelas y fincas familiares. Esta estructura de pequeña escala, si bien preserva la calidad y el cuidado artesanal del café, limita las ganancias de eficiencia y la capacidad de absorber shocks en los costos laborales, otorgándole una vulnerabilidad Alta.

Por su parte, los sectores de comercio, hoteles y restaurantes (agrupados dentro de turismo y servicios y comercio), que en conjunto representan una porción significativa de la economía local, también enfrentan una vulnerabilidad Alta. Estos sectores son altamente intensivos en mano de obra y operan con márgenes de utilidad neta típicos muy delgados, que suelen rondar entre el 1% y el 5%. Un aumento en el costo laboral impacta directamente su rentabilidad, pues carecen de la capacidad para trasladar estos costos adicionales a los precios finales sin afectar la demanda, especialmente en un destino turístico donde la competitividad-precio es crucial.

El efecto de un aumento salarial se magnifica para un empleador, trascendiendo el salario base. Un incremento del 11% en el salario mínimo, elevándolo a $1.580.085, conlleva un Costo Laboral Total (CLT) que ronda los $2.644.112 mensuales por trabajador. Este cálculo incluye el auxilio de transporte, los aportes a seguridad social (salud, pensiones, ARL y cajas de compensación) que representan aproximadamente un 31.46%, y las prestaciones sociales (cesantías, intereses, prima y vacaciones) que suman alrededor de un 21.83% adicional.

La Asociación Colombiana de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (Acopi) ha advertido que un aumento desproporcionado, es decir, muy por encima de las ganancias de productividad, se traduciría en mayores costos laborales que podrían “frenar la contratación formal, incentivar despidos o incluso llevar a algunas empresas a la informalidad”. Esta advertencia es particularmente grave para una región como el Quindío, donde las MIPYMES son la columna vertebral del aparato productivo y las principales generadoras de empleo. Un choque en sus costos operativos no solo pone en riesgo la sostenibilidad de las empresas existentes, sino que también afecta los avances logrados en materia de empleo formal.

El desempeño de la productividad en la región es un factor crítico. La contracción de la productividad laboral a nivel nacional y la contribución negativa del capital por persona empleada (-0,48%) reflejan una economía que está creciendo principalmente mediante la incorporación de más trabajadores, y no a través de ganancias de eficiencia o una mayor inversión en capital por ocupado. Este escenario limita severamente la capacidad de las empresas para financiar aumentos salariales sin comprometer su rentabilidad.

La evidencia del Banco de la República sugiere que el salario mínimo en Colombia tiene efectos adversos en los flujos del empleo formal: reduce la creación y aumenta la destrucción de puestos de trabajo, al tiempo que incrementa la separación y reduce la contratación de trabajadores. En un contexto regional como el Quindío, con sectores clave de baja productividad, este efecto puede ser más pronunciado, empujando a una porción de la fuerza laboral hacia la informalidad y, por lo tanto, minando la base contributiva del sistema de seguridad social y las finanzas públicas locales.

Referencias

Acopi Quindío. (2025). Impacto del costo laboral en las MIPYMES del departamento del Quindío. Armenia: Cámara de Comercio de Armenia.

Banco de la República. (2025). *Reporte de inflación – octubre 2025*. Bogotá: Banco de la República. https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/inflacion

Confecámaras. (2025). *Análisis del comportamiento de las MIPYMES en el Eje Cafetero 2020-2025*. Bogotá: Confecámaras. https://www.confecamaras.org.co

Departamento Administrativo Nacional de Estadística. (2025). *Boletín de productividad total de los factores y productividad laboral – tercer trimestre de 2025*. Bogotá: DANE. https://www.dane.gov.co

Departamento Administrativo Nacional de Estadística. (2025). *Gran Encuesta Integrada de Hogares – GEIH. Trimestre móvil septiembre-noviembre 2025*. Bogotá: DANE. https://www.dane.gov.co

Fedesarrollo. (2025). *Informe de productividad y competitividad regional – actualización 2025*. Bogotá: Fedesarrollo. https://repository.fedesarrollo.org.co

Ministerio de Trabajo. (2025). Documento técnico para la Mesa de Concertación Salarial 2026. Bogotá: MinTrabajo. https://www.mintrabajo.gov.co

Observatorio Económico de la Alcaldía de Armenia. (2025). *Análisis sectorial de la estructura productiva del Quindío 2020-2024*. Armenia: Alcaldía de Armenia. https://www.armenia.gov.co/observatorio-economico

Organización Internacional del Trabajo. (2024). Salario vital y necesidades básicas familiares en Colombia. Ginebra: OIT. https://www.ilo.org

Secretaría de Hacienda de la Alcaldía de Armenia. (2025). *Composición sectorial del PIB regional del Quindío 2020-2024*. Armenia: Alcaldía de Armenia.