Bre-B y los instrumentos de pago en Colombia | Observatorio Econ\u00f3mico de Armenia<\/title>\n<link rel=\"preconnect\" href=\"https:\/\/fonts.googleapis.com\">\n<link href=\"https:\/\/fonts.googleapis.com\/css2?family=IBM+Plex+Sans:wght@400;500;600;700&family=IBM+Plex+Mono:wght@400;500;600;700&display=swap\" rel=\"stylesheet\">\n<script src=\"https:\/\/cdn.plot.ly\/plotly-2.35.2.min.js\"><\/script>\n<style>\n :root{\n --green:#00AA00;\n --green-dark:#048a04;\n --yellow:#FFEE00;\n --white:#FFFFFF;\n --g950:#161616;\n --g800:#2e2e2e;\n --g700:#464646;\n --g600:#5c5c5c;\n --g400:#8c8c8c;\n --g300:#b3b3b3;\n --g200:#d8d8d8;\n --g100:#e9e9e9;\n --g50:#f6f6f6;\n --sans:'IBM Plex Sans', -apple-system, Segoe UI, Arial, sans-serif;\n --mono:'IBM Plex Mono', 'Courier New', monospace;\n --maxw:1180px;\n }\n *{box-sizing:border-box;}\n html{scroll-behavior:smooth;}\n body{\n margin:0;\n font-family:var(--sans);\n color:var(--g950);\n background:var(--white);\n line-height:1.62;\n 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Colombia<\/h1>\n <p class=\"subtitle\">Lectura del Reporte de la Infraestructura Financiera e Instrumentos de Pago 2026 del Banco de la Rep\u00fablica, con implicaciones para Armenia y el Eje Cafetero.<\/p>\n <div class=\"badge-date\"><span class=\"dot\"><\/span> Fuente publicada el 7 de julio de 2026 \u00b7 datos con corte a 2025 y, para Bre-B, hasta el 31 de mayo de 2026<\/div>\n <\/div>\n<\/header>\n\n<section class=\"frontmatter\">\n <div class=\"shell\">\n <div class=\"fm-grid\">\n <div class=\"intro\">\n <div class=\"block-label\">Introducci\u00f3n y contexto<\/div>\n <p>El 7 de julio de 2026 el Banco de la Rep\u00fablica public\u00f3 la edici\u00f3n 2026 del Reporte de la Infraestructura Financiera e Instrumentos de Pago (RIFIP), el documento anual mediante el cual el Departamento de Seguimiento a la Infraestructura Financiera consolida el comportamiento de los sistemas de pago, los dep\u00f3sitos de valores, la c\u00e1mara de riesgo central de contraparte y los instrumentos de pago al por menor utilizados por hogares y empresas colombianas. La edici\u00f3n de este a\u00f1o tiene un hilo conductor expl\u00edcito: la interoperabilidad, entendida tanto en las infraestructuras de mercado como en los pagos de bajo valor.<\/p>\n <p>El hecho m\u00e1s relevante del per\u00edodo es la entrada en operaci\u00f3n de Bre-B, el esquema interoperado de pagos inmediatos liderado por el Banco de la Rep\u00fablica, que inici\u00f3 operaci\u00f3n el 6 de octubre de 2025 tras un desarrollo regulatorio y t\u00e9cnico gestado desde 2017. Bre-B no sustituye las billeteras m\u00f3viles y los sistemas de pago de bajo valor existentes; los conecta bajo dos componentes centralizados, el Directorio Centralizado de llaves (DICE) y el Mecanismo Operativo para la Liquidaci\u00f3n (MOL), que liquidan en tiempo real y contra dinero de banco central. En sus primeros ocho meses de operaci\u00f3n, el esquema ya concentra vol\u00famenes que superan varias veces el ritmo de crecimiento del resto del sistema de pagos, lo que lo convierte en el evento de coyuntura financiera m\u00e1s significativo del semestre para el an\u00e1lisis territorial que compete a este Observatorio.<\/p>\n <p>Este documento traduce las cifras nacionales del RIFIP 2026 hacia su relevancia para Armenia, el departamento del Quind\u00edo y la regi\u00f3n del Eje Cafetero, bajo el principio de que la exposici\u00f3n de una econom\u00eda cafetera e intermedia a la transformaci\u00f3n de la infraestructura de pagos ocurre de forma indirecta, a trav\u00e9s de la velocidad de adopci\u00f3n, la estructura socioecon\u00f3mica por estratos y la dependencia de flujos externos como las remesas, y no mediante series estad\u00edsticas propias que el Banco de la Rep\u00fablica no desagrega a escala departamental.<\/p>\n <\/div>\n <div class=\"meta-box\">\n <div class=\"block-label\">Nota metodol\u00f3gica<\/div>\n <p>Las cifras nacionales de este documento provienen \u00edntegramente del <b>Reporte de la Infraestructura Financiera e Instrumentos de Pago 2026<\/b> (Banco de la Rep\u00fablica, Departamento de Seguimiento a la Infraestructura Financiera), que documenta el a\u00f1o calendario 2025 y, para Bre-B, el per\u00edodo comprendido entre el 6 de octubre de 2025 y el 31 de mayo de 2026. A partir de esta edici\u00f3n, los promedios diarios de instrumentos de pago se calculan sobre base 365 d\u00edas.<\/p>\n <p>El Banco de la Rep\u00fablica no publica estas series con desagregaci\u00f3n departamental o municipal, a diferencia de la GEIH, el SIPSA o el \u00edndice de pobreza monetaria del DANE. Por tanto, la secci\u00f3n de interpretaci\u00f3n territorial no reproduce cifras de Armenia o el Quind\u00edo contenidas en el RIFIP \u2014que no existen\u2014, sino que traduce anal\u00edticamente las tendencias nacionales hacia los canales de transmisi\u00f3n estructural relevantes para la regi\u00f3n, complementadas puntualmente con series departamentales de remesas del propio Banco de la Rep\u00fablica, referenciadas de forma independiente.<\/p>\n <\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"puntos-clave\">\n <div class=\"block-label\">Puntos clave<\/div>\n <ul>\n <li><b>Bre-B despeg\u00f3 con fuerza:<\/b> 107 millones de llaves registradas en el DICE y 930,4 millones de operaciones liquidadas en el MOL entre octubre de 2025 y mayo de 2026, por m\u00e1s de $143 billones.<\/li>\n <li><b>Las transferencias inmediatas son el instrumento de mayor dinamismo:<\/b> su valor creci\u00f3 151% real y su n\u00famero 152% frente a 2024, muy por encima del resto de instrumentos de pago.<\/li>\n <li><b>El efectivo pierde terreno de forma desigual:<\/b> a nivel nacional cay\u00f3 de 91% a 65% como instrumento principal en valor entre 2014 y 2026, pero la brecha por estrato socioecon\u00f3mico (81% en el estrato 1 frente a 31% en el m\u00e1s alto) sugiere una digitalizaci\u00f3n todav\u00eda muy heterog\u00e9nea.<\/li>\n <li><b>El cheque contin\u00faa retrocediendo<\/b> en n\u00famero de operaciones (-11,7% anual) pero conserva el mayor valor promedio por transacci\u00f3n de todos los instrumentos, se\u00f1al de que sigue reservado a pagos de alta cuant\u00eda entre personas jur\u00eddicas.<\/li>\n <li><b>La hoja de ruta de Bre-B incluye recaudos<\/b> como caso de uso futuro, lo que abre una ventana de modernizaci\u00f3n para el cobro de tributos municipales en ciudades intermedias como Armenia.<\/li>\n <\/ul>\n <\/div>\n\n <div class=\"kpi-strip\">\n <div class=\"kpi\"><div class=\"num\">+151<small>%<\/small><\/div><div class=\"lbl\">Crecimiento real del valor de las transferencias inmediatas (Bre-B), 2025<\/div><\/div>\n <div class=\"kpi\"><div class=\"num\">930,4<small> M<\/small><\/div><div class=\"lbl\">Operaciones liquidadas en el MOL, oct-25 a may-26<\/div><\/div>\n <div class=\"kpi\"><div class=\"num\">107<small> M<\/small><\/div><div class=\"lbl\">Llaves registradas en el DICE a mayo de 2026<\/div><\/div>\n <div class=\"kpi\"><div class=\"num\">17,4<small> M<\/small><\/div><div class=\"lbl\">Transferencias electr\u00f3nicas diarias, +59% en n\u00famero<\/div><\/div>\n <div class=\"kpi\"><div class=\"num\">66<small>%<\/small><\/div><div class=\"lbl\">Poblaci\u00f3n para la cual el efectivo es el instrumento principal (\u221223 pp desde 2014)<\/div><\/div>\n <div class=\"kpi\"><div class=\"num\">$170,2<small> b<\/small><\/div><div class=\"lbl\">Valor de billetes en circulaci\u00f3n, 2025 (efectivo\/PIB: 8,4%)<\/div><\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n<\/section>\n\n<nav class=\"tabs\">\n <div class=\"shell tabs-inner\">\n <button class=\"tab-btn active\" data-tab=\"t1\">Instrumentos de pago<\/button>\n <button class=\"tab-btn\" data-tab=\"t2\">Bre-B<\/button>\n <button class=\"tab-btn\" data-tab=\"t3\">Valor promedio y efectivo<\/button>\n <button class=\"tab-btn\" data-tab=\"t4\">Interpretaci\u00f3n territorial<\/button>\n <button class=\"tab-btn\" data-tab=\"t5\">Referencias<\/button>\n <\/div>\n<\/nav>\n\n<main class=\"shell\">\n\n \n <section id=\"t1\" class=\"panel active\">\n <h2 class=\"panel-title\">La recomposici\u00f3n del mix de instrumentos de pago<\/h2>\n <p class=\"panel-dek\">En 2025 continu\u00f3 la profundizaci\u00f3n de los pagos electr\u00f3nicos al por menor: las transferencias siguieron siendo el instrumento m\u00e1s utilizado, las tarjetas mantuvieron una tendencia ascendente y el cheque prolong\u00f3 su retroceso estructural.<\/p>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>La transferencia electr\u00f3nica es, con amplio margen, el instrumento m\u00e1s utilizado en los pagos al por menor en Colombia. Entre sus componentes, la transferencia intra (dentro de la misma entidad, incluidas las billeteras m\u00f3viles) concentra el mayor valor diario promedio, seguida de la transferencia inter tradicional, de liquidaci\u00f3n diferida. Ninguna de las dos, sin embargo, exhibe la tasa de crecimiento de las transferencias inmediatas, el componente m\u00e1s nuevo del sistema y el que canaliza la operaci\u00f3n de Bre-B: aunque su valor diario promedio (0,40 billones de pesos) todav\u00eda es menor al de los instrumentos tradicionales, su crecimiento real de 151% en un solo a\u00f1o no tiene comparaci\u00f3n en el resto del ecosistema de pagos.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 1<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Valor promedio diario por instrumento de pago, Colombia, 2025 (billones de pesos, escala logar\u00edtmica)<\/i><\/div>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartValorInstrumento\" style=\"width:100%;height:400px;\"><\/div><\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. Escala logar\u00edtmica en el eje horizontal dado el rango entre 0,16 y 12,80 billones de pesos entre instrumentos. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Cifras clave, p. 13), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. https:\/\/www.banrep.gov.co\/es\/publicaciones-investigaciones\/reporte-infraestructura-financiera\/historico-reportes. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 2<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Variaci\u00f3n real anual por instrumento de pago, Colombia, 2024-2025 (porcentaje)<\/i><\/div>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartVariacionInstrumento\" style=\"width:100%;height:380px;\"><\/div><\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. La variaci\u00f3n real descuenta la inflaci\u00f3n del per\u00edodo. La barra de transferencias inmediatas (Bre-B) se muestra en una escala muy superior al resto de instrumentos; v\u00e9ase la Figura 3 para el detalle de su trayectoria de adopci\u00f3n. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Cifras clave, p. 13), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n\n <h3 style=\"font-size:15.5px;font-weight:700;margin:8px 0 12px;\">Tabla 1<\/h3>\n <p style=\"font-style:italic;font-size:14px;color:var(--g800);margin:-6px 0 12px;\">Cifras clave de instrumentos de pago agregados, Colombia, promedio diario 2025<\/p>\n <table class=\"data-table\">\n <thead>\n <tr><th>Instrumento<\/th><th>Valor (billones $)<\/th><th>Var. nominal<\/th><th>Var. real<\/th><th>N\u00famero<\/th><th>Var. n\u00famero<\/th><\/tr>\n <\/thead>\n <tbody>\n <tr><td>Transferencias electr\u00f3nicas<\/td><td>20,30<\/td><td class=\"pos\">+15,0%<\/td><td class=\"pos\">+9,0%<\/td><td>17,4 M<\/td><td class=\"pos\">+59,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 Intra tradicional<\/td><td>12,80<\/td><td class=\"pos\">+15,0%<\/td><td class=\"pos\">+9,0%<\/td><td>16,3 M<\/td><td class=\"pos\">+66,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 Inter tradicional<\/td><td>7,50<\/td><td class=\"pos\">+14,0%<\/td><td class=\"pos\">+9,0%<\/td><td>1,1 M<\/td><td class=\"pos\">+2,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 Inmediatas (Bre-B)<\/td><td>0,40<\/td><td class=\"pos\">+164,0%<\/td><td class=\"pos\">+151,0%<\/td><td>2,8 M<\/td><td class=\"pos\">+152,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td>Tarjetas (d\u00e9bito + cr\u00e9dito)<\/td><td>1,50<\/td><td class=\"pos\">+6,0%<\/td><td class=\"pos\">+1,0%<\/td><td>6,7 M<\/td><td class=\"pos\">+14,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 D\u00e9bito<\/td><td>1,10<\/td><td class=\"pos\">+2,0%<\/td><td class=\"neg\">\u22123,0%<\/td><td>5,1 M<\/td><td class=\"pos\">+11,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 Cr\u00e9dito<\/td><td>0,30<\/td><td class=\"pos\">+20,0%<\/td><td class=\"pos\">+14,0%<\/td><td>1,6 M<\/td><td class=\"pos\">+24,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td>Cheques<\/td><td>0,54<\/td><td class=\"pos\">+4,0%<\/td><td class=\"neg\">\u22121,0%<\/td><td>12.480<\/td><td class=\"neg\">\u221212,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 Interbancario<\/td><td>0,38<\/td><td class=\"pos\">+3,0%<\/td><td class=\"neg\">\u22122,0%<\/td><td>8.045<\/td><td class=\"neg\">\u22129,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 Intrabancario<\/td><td>0,16<\/td><td class=\"pos\">+7,0%<\/td><td class=\"pos\">+2,0%<\/td><td>4.436<\/td><td class=\"neg\">\u221216,0%<\/td><\/tr>\n <\/tbody>\n <\/table>\n <div class=\"fig-note\" style=\"margin-top:10px;\">Nota. Valores en billones de pesos, promedio diario, base 365 d\u00edas. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Cifras clave, p. 13), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n\n <div class=\"prose\" style=\"margin-top:26px;\">\n <p>La magnitud de estos instrumentos al por menor solo se aprecia en perspectiva frente a la infraestructura mayorista del sistema financiero. El sistema de pagos de alto valor (CUD), por el que se liquidan las operaciones interbancarias y de tesorer\u00eda, moviliz\u00f3 109,6 billones de pesos diarios en promedio durante 2025, con un crecimiento real de 13%; los dep\u00f3sitos centralizados de valores, la c\u00e1mara de riesgo central de contraparte y Deceval sumaron en conjunto otros 109,5 billones diarios, con un crecimiento real de 4%. Frente a ese universo mayorista de cerca de 219 billones de pesos diarios, los 13,3 billones que moviliza el conjunto de los pagos al por menor \u2014transferencias, tarjetas y cheques\u2014 representan apenas 6% del total. Es, sin embargo, ese segmento minoritario el que crece con mayor dinamismo (12% real, frente a 4%-13% en la infraestructura mayorista) y el que concentra la innovaci\u00f3n reciente, lo que explica por qu\u00e9 el RIFIP 2026 dedica su mayor extensi\u00f3n anal\u00edtica a los instrumentos de pago y no a la plomer\u00eda interbancaria.<\/p>\n <p>La comparaci\u00f3n entre las variaciones nominal y real de cada instrumento aporta un segundo matiz. La tarjeta d\u00e9bito es, junto con el cheque interbancario, el \u00fanico instrumento cuyo valor creci\u00f3 en t\u00e9rminos nominales (2,0%) pero se contrajo en t\u00e9rminos reales (\u22123,0%), es decir, por debajo de la inflaci\u00f3n del per\u00edodo; el cheque interbancario exhibe un patr\u00f3n similar, con un avance nominal de apenas 3,0% que se traduce en una ca\u00edda real de 2,0%. En el extremo opuesto, la tarjeta de cr\u00e9dito y, sobre todo, las transferencias inmediatas combinan crecimientos nominales y reales robustos. La lectura conjunta sugiere que la sustituci\u00f3n de instrumentos no ocurre de manera uniforme: el consumidor colombiano no solo traslada pagos hacia los medios electr\u00f3nicos m\u00e1s nuevos, sino que adem\u00e1s reduce su uso relativo de la tarjeta d\u00e9bito, tradicionalmente el instrumento electr\u00f3nico m\u00e1s masificado del pa\u00eds.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"prose\" style=\"margin-top:30px;\">\n <p>Dos hallazgos adicionales matizan esta lectura. Primero, el bot\u00f3n de pagos PSE, en operaci\u00f3n desde 2005, sigue siendo un canal de peso propio: en 2025 curs\u00f3 1,9 billones de pesos diarios en promedio, con un crecimiento de 15,8% nominal, evidencia de que la iniciaci\u00f3n de pagos por transferencia inter no depende \u00fanicamente de los nuevos esquemas. Segundo, los pagos con c\u00f3digo QR, disponibles desde 2019, todav\u00eda representan un volumen menor (1.297 millones de pesos y 12.820 operaciones diarias) frente al de las transferencias inmediatas, lo que indica que la llave Bre-B \u2014y no el QR\u2014 se perfila como el veh\u00edculo dominante de los pagos inmediatos entre personas en la fase inicial del esquema.<\/p>\n <\/div>\n <\/section>\n\n \n <section id=\"t2\" class=\"panel\">\n <h2 class=\"panel-title\">Bre-B: la interoperabilidad hecha infraestructura<\/h2>\n <p class=\"panel-dek\">Entre el 6 de octubre de 2025 y el 31 de mayo de 2026, el esquema interoperado de pagos inmediatos liderado por el Banco de la Rep\u00fablica pas\u00f3 de la puesta en marcha a un r\u00e9gimen de adopci\u00f3n sostenida.<\/p>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>El diagn\u00f3stico que motiv\u00f3 a Bre-B es esencialmente un problema de coordinaci\u00f3n de mercado. Un estudio t\u00e9cnico encargado por el propio Banco de la Rep\u00fablica en 2020 y el Financial Sector Assessment Program del FMI en 2021 coincidieron en que la proliferaci\u00f3n de billeteras y c\u00f3digos QR cerrados, no interoperables entre s\u00ed, limitaba la masificaci\u00f3n de los pagos inmediatos en el pa\u00eds; para dimensionar esa fragmentaci\u00f3n, hacia 2022 el uso de transferencias cuenta a cuenta por habitante en Colombia se ubicaba muy por debajo del de econom\u00edas comparables como Per\u00fa, Chile o Brasil, y la inmensa mayor\u00eda de las transferencias por dep\u00f3sito electr\u00f3nico no sal\u00eda de la entidad de origen. En lugar de sustituir las billeteras y sistemas de pago de bajo valor existentes, la arquitectura que termin\u00f3 adoptando el Banco de la Rep\u00fablica \u2014formalizada mediante el art\u00edculo 104 de la Ley 2294 de 2023 y la Resoluci\u00f3n Externa 6 de 2023 de la Junta Directiva\u2014 los conecta a trav\u00e9s de dos componentes centralizados: el Directorio Centralizado de llaves (DICE), que administra los identificadores que cada cliente vincula a su cuenta, y el Mecanismo Operativo para la Liquidaci\u00f3n (MOL), que liquida en forma bruta, en tiempo real y contra dinero de banco central.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"breb-kpis\">\n <div class=\"cell\"><div class=\"num\">6 oct 2025<\/div><div class=\"lbl\">Fecha de entrada en operaci\u00f3n<\/div><\/div>\n <div class=\"cell\"><div class=\"num\">242<\/div><div class=\"lbl\">Entidades participantes a mayo de 2026, v\u00eda 5 SPBVI<\/div><\/div>\n <div class=\"cell\"><div class=\"num\">35,1 M<\/div><div class=\"lbl\">Clientes con al menos una llave registrada<\/div><\/div>\n <div class=\"cell\"><div class=\"num\">$153.901<\/div><div class=\"lbl\">Valor promedio por transacci\u00f3n liquidada en el MOL<\/div><\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 3<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Registro acumulado de llaves en el DICE, julio de 2025 a mayo de 2026 (millones)<\/i><\/div>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartLlavesDICE\" style=\"width:100%;height:380px;\"><\/div><\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. El registro de llaves comenz\u00f3 en julio de 2025, con anterioridad a la entrada en operaci\u00f3n de Bre-B el 6 de octubre de 2025. De las 107 millones de llaves acumuladas a mayo de 2026, el 33% se hab\u00eda usado al menos una vez desde el inicio de operaciones. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Gr\u00e1fico S2.1, p. 90), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 4<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Operaciones promedio mensuales liquidadas en el MOL, por per\u00edodo (millones)<\/i><\/div>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartMOL\" style=\"width:100%;height:340px;\"><\/div><\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. Comparaci\u00f3n entre el trimestre de arranque del esquema (octubre-diciembre de 2025) y los primeros cinco meses de 2026. Entre ambos per\u00edodos el volumen mensual promedio creci\u00f3 43%. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Gr\u00e1fico S2.2, p. 90), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>Ese valor promedio de 153.901 pesos por operaci\u00f3n liquidada en el MOL \u2014que agrega tanto transferencias cotidianas entre personas naturales como flujos de mayor cuant\u00eda en fase temprana de adopci\u00f3n empresarial\u2014 es superior al que exhibe espec\u00edficamente la transferencia inmediata entre personas naturales dentro del desglose m\u00e1s amplio de instrumentos de pago (132.415 pesos; v\u00e9ase la Figura 5, panel A). La diferencia, aunque no es directamente comparable en su ventana temporal exacta, es indicativa de que Bre-B ya cursa, incluso en sus primeros meses, una porci\u00f3n no despreciable de pagos de mayor cuant\u00eda que excede el env\u00edo cotidiano entre particulares con el que suele asociarse a los esquemas de pagos inmediatos.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"callout\">\n <b>Reconocimiento internacional.<\/b> El Banco de la Rep\u00fablica recibi\u00f3 en marzo de 2026 el Central Banking Award en la categor\u00eda “Desarrollo de pagos e infraestructura de mercado: segmento minorista” por la implementaci\u00f3n de Bre-B, en reconocimiento a su arquitectura interoperable de m\u00faltiples sistemas de pago de bajo valor inmediatos (SPBVI) y a su despliegue gradual.\n <\/div>\n\n <div class=\"prose\">\n <h3>Agenda a futuro: de las transferencias entre personas a los recaudos<\/h3>\n <p>El Banco de la Rep\u00fablica identifica expl\u00edcitamente los pagos empresariales, la dispersi\u00f3n masiva, <mark class=\"hl\">los recaudos<\/mark>, el comercio electr\u00f3nico y los pagos recurrentes como los siguientes casos de uso a habilitar en Bre-B, junto con una eventual vinculaci\u00f3n con sistemas de pagos inmediatos de otros pa\u00edses de la regi\u00f3n para pagos transfronterizos. Esta hoja de ruta es directamente relevante para la gesti\u00f3n de tesorer\u00eda de gobiernos locales, incluida la Secretar\u00eda de Hacienda de Armenia, en la medida en que el recaudo de tributos municipales por una infraestructura liquidada en tiempo real y a costos marginales podr\u00eda, en un horizonte de mediano plazo, complementar los canales actuales de recaudo del predial y de industria y comercio.<\/p>\n <\/div>\n <\/section>\n\n \n <section id=\"t3\" class=\"panel\">\n <h2 class=\"panel-title\">Valor promedio de transacci\u00f3n y el retroceso desigual del efectivo<\/h2>\n <p class=\"panel-dek\">El valor promedio por transacci\u00f3n revela para qu\u00e9 usa cada tipo de persona cada instrumento; la encuesta de percepci\u00f3n 2026 revela que el abandono del efectivo avanza a ritmos muy distintos seg\u00fan la ciudad y el estrato socioecon\u00f3mico.<\/p>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>El cheque conserva, pese a su tendencia decreciente en n\u00famero de operaciones, el mayor valor promedio por transacci\u00f3n de todos los instrumentos de pago, tanto para personas naturales (35,50 millones de pesos) como para personas jur\u00eddicas (44,56 millones de pesos), lo que confirma que su funci\u00f3n remanente es la de pagos puntuales de alta cuant\u00eda. Le sigue, para las personas jur\u00eddicas, la transferencia intra (22,32 millones de pesos), un indicio de que la transferencia electr\u00f3nica ha ido sustituyendo al cheque en ese segmento. En el extremo opuesto, las personas naturales concentran su uso de instrumentos electr\u00f3nicos en montos bajos y cotidianos: la transferencia intra por billetera m\u00f3vil tiene un valor promedio de apenas 63.005 pesos.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 5<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Valor de transacci\u00f3n promedio por instrumento y tipo de originador, Colombia, 2025 (millones de pesos, escala logar\u00edtmica)<\/i><\/div>\n <div class=\"two-col-figs\">\n <div>\n <p style=\"text-align:center;font-size:12px;font-weight:600;color:var(--green-dark);margin:0 0 6px;\">Panel A \u00b7 Persona natural<\/p>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartValorPromedioPN\" style=\"width:100%;height:400px;\"><\/div><\/div>\n <\/div>\n <div>\n <p style=\"text-align:center;font-size:12px;font-weight:600;color:var(--g950);margin:0 0 6px;\">Panel B \u00b7 Persona jur\u00eddica<\/p>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartValorPromedioPJ\" style=\"width:100%;height:400px;\"><\/div><\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. Escala logar\u00edtmica com\u00fan a ambos paneles dado el rango entre 0,06 y 44,56 millones de pesos. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Gr\u00e1fico 3.23, p. 77), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>La sexta medici\u00f3n de la encuesta de percepci\u00f3n de billetes, monedas e instrumentos de pago del Banco de la Rep\u00fablica, realizada en 2026, confirma que el efectivo sigue siendo el instrumento principal para la mayor\u00eda de los pagos habituales de los colombianos, pero con una p\u00e9rdida sostenida de predominio relativo. A escala nacional, el porcentaje de poblaci\u00f3n para la cual el efectivo es el instrumento principal cay\u00f3 de 89% a 66% en n\u00famero de pagos, y de 91% a 65% en valor, entre 2014 y 2026. Solo en los \u00faltimos tres a\u00f1os la ca\u00edda fue de 12 y 14 puntos porcentuales, respectivamente, un ritmo de sustituci\u00f3n m\u00e1s r\u00e1pido que el de la d\u00e9cada previa.<\/p>\n <p>La misma encuesta capta tambi\u00e9n el lado de la aceptaci\u00f3n, y ah\u00ed el ritmo es m\u00e1s lento. El porcentaje de comercios que declara recibir sus pagos principalmente en efectivo baj\u00f3 de 89% en 2023 a 85% en n\u00famero de transacciones y 86% en valor en 2026, mientras que la proporci\u00f3n que recibe principalmente por transferencia electr\u00f3nica subi\u00f3 de 9% a 14% en n\u00famero y de 8% a 13% en valor. Comparada con la ca\u00edda de 12 puntos porcentuales en el uso del efectivo por parte de los consumidores en la misma ventana de tres a\u00f1os, la ca\u00edda de apenas 4 puntos en su aceptaci\u00f3n por parte del comercio (en n\u00famero) sugiere que buena parte del tejido comercial, en particular el de menor escala, todav\u00eda no ajusta su infraestructura de cobro al ritmo al que sus clientes migran hacia los pagos electr\u00f3nicos. Esa fricci\u00f3n entre la demanda y la oferta de medios de pago es, precisamente, uno de los puntos donde una agenda de recaudo interoperable como la que Bre-B contempla podr\u00eda tener mayor efecto de arrastre sobre el comercio de ciudades intermedias.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"two-col-figs\">\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 6<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Efectivo como instrumento principal de pago, Colombia, 2014 y 2026 (porcentaje de la poblaci\u00f3n)<\/i><\/div>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartEfectivoNacional\" style=\"width:100%;height:330px;\"><\/div><\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Encuesta de percepci\u00f3n, p. 76), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 7<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Efectivo como instrumento principal en valor, principales ciudades, 2023 y 2026 (porcentaje)<\/i><\/div>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartEfectivoCiudad\" style=\"width:100%;height:330px;\"><\/div><\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Encuesta de percepci\u00f3n, p. 76), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"callout\">\n <b>La brecha por estrato es m\u00e1s pronunciada que la brecha por ciudad.<\/b> En el estrato socioecon\u00f3mico 1, el efectivo sigue siendo el instrumento principal para 80% de la poblaci\u00f3n en n\u00famero de pagos y 81% en valor; en el estrato de menor dependencia, esas cifras caen a 27% y 31%. Esta brecha \u2014m\u00e1s de 50 puntos porcentuales\u2014 es la variable que mejor anticipa el ritmo de digitalizaci\u00f3n de los pagos en departamentos con una estructura socioecon\u00f3mica menos concentrada en los estratos altos, como el Quind\u00edo.\n <\/div>\n <\/section>\n\n \n <section id=\"t4\" class=\"panel\">\n <h2 class=\"panel-title\">Interpretaci\u00f3n territorial: Armenia y el Eje Cafetero<\/h2>\n <p class=\"panel-dek\">El Banco de la Rep\u00fablica no desagrega el RIFIP por departamento; la lectura territorial que sigue traduce los hallazgos nacionales hacia los canales estructurales por los que la transformaci\u00f3n de los pagos alcanza a una econom\u00eda cafetera e intermedia.<\/p>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>La exposici\u00f3n de Armenia y el Quind\u00edo a la transformaci\u00f3n documentada en el RIFIP 2026 es indirecta y desigual, en un sentido an\u00e1logo al que este Observatorio aplica al analizar choques de precios de materias primas: el departamento no participa de la infraestructura de pagos como emisor de innovaci\u00f3n \u2014ning\u00fan SPBVI, banco ni fintech de Bre-B tiene sede en el Eje Cafetero\u2014 sino como receptor tard\u00edo de una ola de digitalizaci\u00f3n cuyo ritmo depende de variables estructurales locales antes que de la pol\u00edtica nacional en s\u00ed misma. Tres canales concretan esa exposici\u00f3n indirecta.<\/p>\n\n <h3>Primero: la estructura por estratos anticipa un rezago de adopci\u00f3n<\/h3>\n <p>El hallazgo m\u00e1s \u00fatil del RIFIP 2026 para este ejercicio no es un promedio nacional, sino la brecha por estrato socioecon\u00f3mico: 81% de la poblaci\u00f3n del estrato 1 sigue pagando principalmente en efectivo, frente a 31% en el estrato m\u00e1s alto. El Quind\u00edo, y en particular su ruralidad cafetera, concentra una proporci\u00f3n de poblaci\u00f3n en estratos 1 y 2 superior a la de las cuatro grandes metr\u00f3polis sobre las que el Banco de la Rep\u00fablica s\u00ed reporta cifras de ciudad. El propio reporte documenta que, entre 2023 y 2026, la ca\u00edda del efectivo como instrumento principal fue de 23 puntos porcentuales en Bogot\u00e1 y de apenas 1 punto en Medell\u00edn; si ese rango de heterogeneidad ya existe entre las cuatro ciudades m\u00e1s grandes del pa\u00eds, es razonable anticipar que una ciudad intermedia con una base rural amplia como Armenia se ubique en el extremo m\u00e1s lento de esa distribuci\u00f3n, y no en el m\u00e1s r\u00e1pido.<\/p>\n\n <h3>Segundo: la hoja de ruta de Bre-B hacia los recaudos es una ventana fiscal, no un hecho consumado<\/h3>\n <p>El Banco de la Rep\u00fablica se\u00f1ala expresamente los recaudos como uno de los pr\u00f3ximos casos de uso a habilitar en Bre-B, junto con pagos empresariales y comercio electr\u00f3nico. Para la Secretar\u00eda de Hacienda de Armenia esto representa una oportunidad de mediano plazo \u2014no inmediata\u2014 para reducir el costo de intermediaci\u00f3n en el recaudo del predial y de industria y comercio, en la medida en que la liquidaci\u00f3n en tiempo real y a costo marginal bajo pueda extenderse a pagos de persona a gobierno. La experiencia de otros esquemas de pagos inmediatos maduros sugiere que esta ampliaci\u00f3n de casos de uso suele tardar entre uno y tres a\u00f1os despu\u00e9s del lanzamiento del esquema de persona a persona, por lo que 2027-2028 es un horizonte razonable para que el Observatorio revise si la modernizaci\u00f3n del recaudo local es ya viable.<\/p>\n\n <h3>Tercero: las remesas conectan al Quind\u00edo con la agenda de interconexi\u00f3n transfronteriza<\/h3>\n <p>Las remesas hacia Colombia alcanzaron 2,8% del PIB en 2025, un m\u00e1ximo hist\u00f3rico, con un crecimiento anual de 10,6% (Banco de la Rep\u00fablica, 2025). El Quind\u00edo es, dentro de esa cifra nacional, uno de los departamentos con mayor dependencia relativa de este flujo: seg\u00fan cifras del Banco de la Rep\u00fablica, las remesas hacia el departamento crecieron 19% entre 2023 y 2024, hasta USD 262,9 millones, un monto que pr\u00e1cticamente equipara el total de las exportaciones departamentales de ese a\u00f1o (USD 263,5 millones), con Estados Unidos, Espa\u00f1a y Chile como principales pa\u00edses de origen. El RIFIP 2026 dedica una secci\u00f3n completa a documentar que los pagos transfronterizos siguen siendo m\u00e1s costosos que los dom\u00e9sticos \u2014el costo promedio de una remesa de USD 200 en Am\u00e9rica Latina fue de 6,3% en el primer trimestre de 2025, muy por encima de la meta de 3% fijada por Naciones Unidas para 2030\u2014 y plantea la interconexi\u00f3n internacional de sistemas de pagos inmediatos, del tipo de Bre-B, como una de las v\u00edas para reducir esos costos. Si esa agenda avanza, un departamento con la dependencia de remesas del Quind\u00edo tiene m\u00e1s que ganar que el colombiano promedio.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"terr-stats\">\n <div class=\"cell\">\n <div class=\"num\">USD 262,9 M<\/div>\n <div class=\"lbl\">Remesas recibidas por el Quind\u00edo en 2024 (+19% frente a 2023), equivalentes a casi el total de las exportaciones departamentales de ese a\u00f1o<\/div>\n <div class=\"src\">Fuente: Banco de la Rep\u00fablica, encuesta trimestral de remesas por departamento receptor. Elaboraci\u00f3n: Cardozo, Y. R. (2026), Observatorio Econ\u00f3mico, Secretar\u00eda de Hacienda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n <div class=\"cell\">\n <div class=\"num\">2,8% del PIB<\/div>\n <div class=\"lbl\">Remesas de trabajadores como proporci\u00f3n del PIB de Colombia en 2025, m\u00e1ximo hist\u00f3rico (+10,6% anual)<\/div>\n <div class=\"src\">Fuente: Banco de la Rep\u00fablica (2026), Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, Gr\u00e1fico 4.2. Elaboraci\u00f3n: Cardozo, Y. R. (2026), Observatorio Econ\u00f3mico, Secretar\u00eda de Hacienda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>La conclusi\u00f3n pr\u00e1ctica para el Observatorio es doble. De un lado, el seguimiento a la adopci\u00f3n de Bre-B deber\u00eda incorporarse como variable de monitoreo recurrente, no porque exista una serie departamental hoy disponible, sino porque su eventual desagregaci\u00f3n \u2014si el Banco de la Rep\u00fablica la publica en ediciones futuras del RIFIP, como ya ocurre con las remesas\u2014 permitir\u00eda por primera vez medir de forma directa la velocidad de inclusi\u00f3n financiera digital de la ruralidad cafetera. De otro lado, la ventana de modernizaci\u00f3n del recaudo local a trav\u00e9s de infraestructura interoperable amerita una evaluaci\u00f3n t\u00e9cnica propia, en coordinaci\u00f3n con la Direcci\u00f3n de Tesorer\u00eda, antes de que la ampliaci\u00f3n de casos de uso de Bre-B est\u00e9 disponible a escala nacional.<\/p>\n <\/div>\n <\/section>\n\n \n <section id=\"t5\" class=\"panel\">\n <h2 class=\"panel-title\">Referencias<\/h2>\n <p class=\"panel-dek\">Citaci\u00f3n en formato APA 7.<\/p>\n <div class=\"refs\">\n <p class=\"ref-item\">Banco de la Rep\u00fablica. (2026). <i>Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026<\/i>. Departamento de Seguimiento a la Infraestructura Financiera. https:\/\/www.banrep.gov.co\/es\/publicaciones-investigaciones\/reporte-infraestructura-financiera\/historico-reportes<\/p>\n <p class=\"ref-item\">Banco de la Rep\u00fablica. (2026). <i>Las remesas de trabajadores en Colombia<\/i>. Departamento T\u00e9cnico y de Informaci\u00f3n Econ\u00f3mica. https:\/\/www.banrep.gov.co\/es\/las-remesas-trabajadores-colombia<\/p>\n <p class=\"ref-item\">Banco de la Rep\u00fablica. (s. f.). <i>Informaci\u00f3n de remesas por pa\u00eds de origen y departamento receptor<\/i>. https:\/\/www.banrep.gov.co\/en\/node\/34593<\/p>\n <p class=\"ref-item\">Banco Mundial. (2025). <i>Remittance Prices Worldwide<\/i>. Citado en Banco de la Rep\u00fablica (2026), Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago.<\/p>\n <\/div>\n <\/section>\n\n<\/main>\n\n<footer class=\"foot\">\n <div class=\"shell\">\n <p>Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia, Quind\u00edo, con base en datos del Banco de la Rep\u00fablica.<\/p>\n <p>Panel HTML interactivo \u00b7 pr\u00f3ximas entregas: versi\u00f3n Excel (respaldo estad\u00edstico) y Word, sujetas a confirmaci\u00f3n.<\/p>\n <\/div>\n<\/footer>\n\n<script>\n(function(){\n var PALETTE = {\n green:'#00AA00', greenDark:'#048a04', yellow:'#FFEE00', white:'#FFFFFF',\n g950:'#161616', g800:'#2e2e2e', g700:'#464646', g600:'#5c5c5c',\n g400:'#8c8c8c', g300:'#b3b3b3', g200:'#d8d8d8'\n };\n\n var BASE_FONT = {family:\"IBM Plex Sans, Arial, sans-serif\", color:PALETTE.g800, size:12};\n var BASE_LAYOUT = {\n paper_bgcolor:'rgba(0,0,0,0)',\n plot_bgcolor:'rgba(0,0,0,0)',\n font: BASE_FONT,\n separators: ',.',\n margin:{l:60,r:24,t:16,b:56},\n showlegend:false\n };\n var BASE_CONFIG = {displayModeBar:false, responsive:true};\n\n function gridStyle(axis){\n axis.gridcolor = PALETTE.g200;\n axis.zerolinecolor = PALETTE.g300;\n axis.linecolor = PALETTE.g300;\n return axis;\n }\n\n var rendered = {};\n\n function renderTab(id){\n if(rendered[id]) return;\n rendered[id] = true;\n if(id==='t1'){ chartValorInstrumento(); chartVariacionInstrumento(); }\n if(id==='t2'){ chartLlavesDICE(); chartMOL(); }\n if(id==='t3'){ chartValorPromedioPN(); chartValorPromedioPJ(); chartEfectivoNacional(); chartEfectivoCiudad(); }\n }\n\n \/\/ ---------- TAB 1 ----------\n function chartValorInstrumento(){\n var cats = ['Cheque intrabancario','Cheque interbancario','Tarjeta cr\u00e9dito','Transferencia inmediata (Bre-B)','Tarjeta d\u00e9bito','Inter tradicional','Intra tradicional'];\n var vals = [0.16, 0.38, 0.30, 0.40, 1.10, 7.50, 12.80];\n var colors = cats.map(function(c){ return c.indexOf('Bre-B')>-1 ? PALETTE.yellow : PALETTE.green; });\n var lineColors = cats.map(function(c){ return c.indexOf('Bre-B')>-1 ? PALETTE.g950 : PALETTE.greenDark; });\n var data = [{\n type:'bar', orientation:'h', x:vals, y:cats,\n marker:{color:colors, line:{color:lineColors, width:1}},\n text: vals.map(function(v){return v.toFixed(2)+' b';}),\n textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{family:BASE_FONT.family, size:12, color:PALETTE.g950}\n }];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:196,r:76,t:10,b:44},\n xaxis: gridStyle({type:'log', range:[Math.log10(0.09),Math.log10(23)], title:{text:'Billones de pesos, promedio diario (escala log)', font:{size:11.5,color:PALETTE.g600}}, tickvals:[0.1,0.3,1,3,10,20], ticktext:['0,10','0,30','1,00','3,00','10,00','20,00']}),\n yaxis: gridStyle({automargin:true})\n });\n Plotly.newPlot('chartValorInstrumento', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n function chartVariacionInstrumento(){\n var cats = ['Tarjeta d\u00e9bito','Cheque interbancario','Cheque intrabancario','Inter tradicional','Intra tradicional','Tarjeta cr\u00e9dito','Inmediata (Bre-B)'];\n var vals = [-3, -2, 2, 9, 9, 14, 151];\n var colors = cats.map(function(c,i){ return c.indexOf('Bre-B')>-1 ? PALETTE.yellow : (vals[i]<0 ? PALETTE.g600 : PALETTE.green); });\n var lineColors = cats.map(function(c,i){ return c.indexOf('Bre-B')>-1 ? PALETTE.g950 : (vals[i]<0 ? PALETTE.g700 : PALETTE.greenDark); });\n var data = [{\n type:'bar', orientation:'h', x:vals, y:cats,\n marker:{color:colors, line:{color:lineColors, width:1}},\n text: vals.map(function(v){ return (v>0?'+':'') + v.toFixed(1) + '%'; }),\n textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{family:BASE_FONT.family, size:12, color:PALETTE.g950}\n }];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:150,r:60,t:10,b:44},\n xaxis: gridStyle({title:{text:'Variaci\u00f3n real anual, 2024-2025 (%)', font:{size:11.5,color:PALETTE.g600}}, range:[-16,172]}),\n yaxis: gridStyle({automargin:true})\n });\n Plotly.newPlot('chartVariacionInstrumento', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n \/\/ ---------- TAB 2 ----------\n function chartLlavesDICE(){\n var meses = ['jul-25','ago-25','sep-25','oct-25','nov-25','dic-25','ene-26','feb-26','mar-26','abr-26','may-26'];\n var vals = [20,29,78,92,95,96,99,101,103,105,107];\n var data = [{\n type:'scatter', mode:'lines+markers', x:meses, y:vals,\n line:{color:PALETTE.green, width:3},\n marker:{color:vals.map(function(v,i){return meses[i]==='oct-25'?PALETTE.yellow:PALETTE.green;}),\n size:vals.map(function(v,i){return meses[i]==='oct-25'?10:6;}),\n line:{color:PALETTE.g950,width:vals.map(function(v,i){return meses[i]==='oct-25'?1.5:0;})}},\n fill:'tozeroy', fillcolor:'rgba(0,170,0,0.08)'\n }];\n var annotations = [\n {x:'jul-25', y:20, text:'<b>20 M<\/b><br>jul-25 (inicio registro)', showarrow:true, arrowhead:0, arrowcolor:PALETTE.g400,\n ax:0, ay:-46, font:{size:11, color:PALETTE.g800, family:BASE_FONT.family}, align:'center'},\n {x:'oct-25', y:92, text:'<b>92 M<\/b><br>6-oct: inicio Bre-B', showarrow:true, arrowhead:0, arrowcolor:PALETTE.g700,\n ax:-60, ay:-38, font:{size:11, color:PALETTE.g950, family:BASE_FONT.family}, align:'right'},\n {x:'may-26', y:107, text:'<b>107 M<\/b><br>may-26', showarrow:true, arrowhead:0, arrowcolor:PALETTE.g400,\n ax:-16, ay:-34, font:{size:11, color:PALETTE.g800, family:BASE_FONT.family}, align:'center'}\n ];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:48,r:44,t:38,b:44},\n xaxis: gridStyle({type:'category'}),\n yaxis: gridStyle({title:{text:'Millones de llaves (acumulado)', font:{size:11.5,color:PALETTE.g600}}, range:[0,140]}),\n annotations:annotations\n });\n Plotly.newPlot('chartLlavesDICE', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n function chartMOL(){\n var cats = ['Oct-dic 2025','Ene-may 2026'];\n var vals = [89.2, 127.5];\n var data = [{\n type:'bar', x:cats, y:vals,\n marker:{color:[PALETTE.g600, PALETTE.green]},\n text: vals.map(function(v){return v.toFixed(1)+' M\/mes';}),\n textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{family:BASE_FONT.family, size:13, color:PALETTE.g950},\n width:[0.42,0.42]\n }];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:56,r:20,t:20,b:40},\n xaxis: gridStyle({type:'category'}),\n yaxis: gridStyle({title:{text:'Operaciones promedio mensuales (millones)', font:{size:11.5,color:PALETTE.g600}}, range:[0,150]}),\n annotations:[{\n x:0.5, xref:'paper', y:145, yref:'y', text:'+43% entre per\u00edodos', showarrow:false,\n font:{size:12.5, color:PALETTE.greenDark, family:BASE_FONT.family}\n }]\n });\n Plotly.newPlot('chartMOL', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n \/\/ ---------- TAB 3 ----------\n function chartValorPromedioPN(){\n var cats = ['Tarjeta d\u00e9bito','Transferencia inter inmediata','Tarjeta cr\u00e9dito','Transferencia intra billeteras','Transferencia inter','Transferencia intra','Cheque'];\n var vals = [0.089, 0.132, 0.170, 0.063, 0.898, 0.144, 35.496];\n var data = [{\n type:'bar', orientation:'h', x:vals, y:cats,\n marker:{color:PALETTE.green, line:{color:PALETTE.greenDark,width:1}},\n text: vals.map(function(v){return v.toFixed(2);}),\n textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{family:BASE_FONT.family, size:11, color:PALETTE.g950}\n }];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:188,r:54,t:6,b:40},\n xaxis: gridStyle({type:'log', range:[Math.log10(0.045),Math.log10(60)], title:{text:'Millones de $ (log)', font:{size:11,color:PALETTE.g600}}, tickvals:[0.1,1,10,50], ticktext:['0,10','1,00','10,00','50,00']}),\n yaxis: gridStyle({automargin:true})\n });\n Plotly.newPlot('chartValorPromedioPN', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n function chartValorPromedioPJ(){\n var cats = ['Tarjeta d\u00e9bito','Transferencia inter inmediata','Tarjeta cr\u00e9dito','Transferencia intra billeteras','Transferencia inter','Transferencia intra','Cheque'];\n var vals = [0.179, 0.484, 0.501, 0.523, 9.557, 22.322, 44.563];\n var data = [{\n type:'bar', orientation:'h', x:vals, y:cats,\n marker:{color:PALETTE.g950, line:{color:PALETTE.g950,width:1}},\n text: vals.map(function(v){return v.toFixed(2);}),\n textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{family:BASE_FONT.family, size:11, color:PALETTE.g950}\n }];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:188,r:54,t:6,b:40},\n xaxis: gridStyle({type:'log', range:[Math.log10(0.045),Math.log10(60)], title:{text:'Millones de $ (log)', font:{size:11,color:PALETTE.g600}}, tickvals:[0.1,1,10,50], ticktext:['0,10','1,00','10,00','50,00']}),\n yaxis: gridStyle({automargin:true, showticklabels:false})\n });\n Plotly.newPlot('chartValorPromedioPJ', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n function chartEfectivoNacional(){\n var cats = ['N\u00famero de pagos','Valor de pagos'];\n var y2014 = [89, 91];\n var y2026 = [66, 65];\n var data = [\n {type:'bar', name:'2014', x:cats, y:y2014, marker:{color:PALETTE.g300},\n text:y2014.map(function(v){return v.toFixed(1)+'%';}), textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{size:12,color:PALETTE.g700,family:BASE_FONT.family}},\n {type:'bar', name:'2026', x:cats, y:y2026, marker:{color:PALETTE.green},\n text:y2026.map(function(v){return v.toFixed(1)+'%';}), textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{size:12,color:PALETTE.g950,family:BASE_FONT.family}}\n ];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:48,r:16,t:32,b:40},\n barmode:'group', showlegend:true,\n legend:{orientation:'h', x:0, y:1.14, font:{size:11.5}},\n xaxis: gridStyle({type:'category'}),\n yaxis: gridStyle({title:{text:'% de la poblaci\u00f3n', font:{size:11.5,color:PALETTE.g600}}, range:[0,105]})\n });\n Plotly.newPlot('chartEfectivoNacional', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n function chartEfectivoCiudad(){\n var cats = ['Bogot\u00e1','Barranquilla','Cali','Medell\u00edn'];\n var y2023 = [73, 80, 79, 71];\n var y2026 = [50, 66, 68, 70];\n var data = [\n {type:'bar', name:'2023', x:cats, y:y2023, marker:{color:PALETTE.g300},\n text:y2023.map(function(v){return v.toFixed(1);}), textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{size:11.5,color:PALETTE.g700,family:BASE_FONT.family}},\n {type:'bar', name:'2026', x:cats, y:y2026, marker:{color:PALETTE.green},\n text:y2026.map(function(v){return v.toFixed(1);}), textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{size:11.5,color:PALETTE.g950,family:BASE_FONT.family}}\n ];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:44,r:16,t:32,b:40},\n barmode:'group', showlegend:true,\n legend:{orientation:'h', x:0, y:1.14, font:{size:11.5}},\n xaxis: gridStyle({type:'category'}),\n yaxis: gridStyle({title:{text:'% de la poblaci\u00f3n (en valor)', font:{size:11.5,color:PALETTE.g600}}, range:[0,95]})\n });\n Plotly.newPlot('chartEfectivoCiudad', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n \/\/ ---------- tabs wiring ----------\n var btns = document.querySelectorAll('.tab-btn');\n btns.forEach(function(btn){\n btn.addEventListener('click', function(){\n var id = btn.getAttribute('data-tab');\n document.querySelectorAll('.tab-btn').forEach(function(b){b.classList.remove('active');});\n document.querySelectorAll('.panel').forEach(function(p){p.classList.remove('active');});\n btn.classList.add('active');\n document.getElementById(id).classList.add('active');\n renderTab(id);\n window.dispatchEvent(new Event('resize'));\n });\n });\n\n renderTab('t1');\n})();\n<\/script>\n\n<\/body>\n<\/html>\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Bre-B y los instrumentos de pago en Colombia | Observatorio Econ\u00f3mico de Armenia OBSERVATORIO ECON\u00d3MICO, TRIBUTARIO, FISCAL E INMOBILIARIO \u00b7 SECRETAR\u00cdA DE HACIENDA, ALCALD\u00cdA DE ARMENIA Bre-B y la profundizaci\u00f3n de los pagos electr\u00f3nicos en Colombia Lectura del Reporte de la Infraestructura Financiera e Instrumentos de Pago 2026 del Banco<\/p>\n<div class=\"continue-reading-wrapper\"><a href=\"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/observatorio-economico-bre-b-y-la-profundizacion-de-los-pagos-electronicos-en-colombia\/\" class=\"continue-reading\">Ampliar informaci\u00f3n<i 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{"id":8194,"date":"2026-08-03T10:37:56","date_gmt":"2026-08-03T15:37:56","guid":{"rendered":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/?p=8194"},"modified":"2026-08-03T10:37:57","modified_gmt":"2026-08-03T15:37:57","slug":"observatorio-economico-bre-b-y-la-profundizacion-de-los-pagos-electronicos-en-colombia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/observatorio-economico-bre-b-y-la-profundizacion-de-los-pagos-electronicos-en-colombia\/","title":{"rendered":"Observatorio Econ\u00f3mico: Bre-B y la profundizaci\u00f3n de los pagos electr\u00f3nicos en Colombia"},"content":{"rendered":"\n\n\n\n\n\nBre-B y los instrumentos de pago en Colombia | Observatorio Econ\u00f3mico de Armenia<\/title>\n<link rel=\"preconnect\" href=\"https:\/\/fonts.googleapis.com\">\n<link href=\"https:\/\/fonts.googleapis.com\/css2?family=IBM+Plex+Sans:wght@400;500;600;700&family=IBM+Plex+Mono:wght@400;500;600;700&display=swap\" rel=\"stylesheet\">\n<script 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<\/div>\n<\/header>\n\n<section class=\"frontmatter\">\n <div class=\"shell\">\n <div class=\"fm-grid\">\n <div class=\"intro\">\n <div class=\"block-label\">Introducci\u00f3n y contexto<\/div>\n <p>El 7 de julio de 2026 el Banco de la Rep\u00fablica public\u00f3 la edici\u00f3n 2026 del Reporte de la Infraestructura Financiera e Instrumentos de Pago (RIFIP), el documento anual mediante el cual el Departamento de Seguimiento a la Infraestructura Financiera consolida el comportamiento de los sistemas de pago, los dep\u00f3sitos de valores, la c\u00e1mara de riesgo central de contraparte y los instrumentos de pago al por menor utilizados por hogares y empresas colombianas. La edici\u00f3n de este a\u00f1o tiene un hilo conductor expl\u00edcito: la interoperabilidad, entendida tanto en las infraestructuras de mercado como en los pagos de bajo valor.<\/p>\n <p>El hecho m\u00e1s relevante del per\u00edodo es la entrada en operaci\u00f3n de Bre-B, el esquema interoperado de pagos inmediatos liderado por el Banco de la Rep\u00fablica, que inici\u00f3 operaci\u00f3n el 6 de octubre de 2025 tras un desarrollo regulatorio y t\u00e9cnico gestado desde 2017. Bre-B no sustituye las billeteras m\u00f3viles y los sistemas de pago de bajo valor existentes; los conecta bajo dos componentes centralizados, el Directorio Centralizado de llaves (DICE) y el Mecanismo Operativo para la Liquidaci\u00f3n (MOL), que liquidan en tiempo real y contra dinero de banco central. En sus primeros ocho meses de operaci\u00f3n, el esquema ya concentra vol\u00famenes que superan varias veces el ritmo de crecimiento del resto del sistema de pagos, lo que lo convierte en el evento de coyuntura financiera m\u00e1s significativo del semestre para el an\u00e1lisis territorial que compete a este Observatorio.<\/p>\n <p>Este documento traduce las cifras nacionales del RIFIP 2026 hacia su relevancia para Armenia, el departamento del Quind\u00edo y la regi\u00f3n del Eje Cafetero, bajo el principio de que la exposici\u00f3n de una econom\u00eda cafetera e intermedia a la transformaci\u00f3n de la infraestructura de pagos ocurre de forma indirecta, a trav\u00e9s de la velocidad de adopci\u00f3n, la estructura socioecon\u00f3mica por estratos y la dependencia de flujos externos como las remesas, y no mediante series estad\u00edsticas propias que el Banco de la Rep\u00fablica no desagrega a escala departamental.<\/p>\n <\/div>\n <div class=\"meta-box\">\n <div class=\"block-label\">Nota metodol\u00f3gica<\/div>\n <p>Las cifras nacionales de este documento provienen \u00edntegramente del <b>Reporte de la Infraestructura Financiera e Instrumentos de Pago 2026<\/b> (Banco de la Rep\u00fablica, Departamento de Seguimiento a la Infraestructura Financiera), que documenta el a\u00f1o calendario 2025 y, para Bre-B, el per\u00edodo comprendido entre el 6 de octubre de 2025 y el 31 de mayo de 2026. A partir de esta edici\u00f3n, los promedios diarios de instrumentos de pago se calculan sobre base 365 d\u00edas.<\/p>\n <p>El Banco de la Rep\u00fablica no publica estas series con desagregaci\u00f3n departamental o municipal, a diferencia de la GEIH, el SIPSA o el \u00edndice de pobreza monetaria del DANE. Por tanto, la secci\u00f3n de interpretaci\u00f3n territorial no reproduce cifras de Armenia o el Quind\u00edo contenidas en el RIFIP \u2014que no existen\u2014, sino que traduce anal\u00edticamente las tendencias nacionales hacia los canales de transmisi\u00f3n estructural relevantes para la regi\u00f3n, complementadas puntualmente con series departamentales de remesas del propio Banco de la Rep\u00fablica, referenciadas de forma independiente.<\/p>\n <\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"puntos-clave\">\n <div class=\"block-label\">Puntos clave<\/div>\n <ul>\n <li><b>Bre-B despeg\u00f3 con fuerza:<\/b> 107 millones de llaves registradas en el DICE y 930,4 millones de operaciones liquidadas en el MOL entre octubre de 2025 y mayo de 2026, por m\u00e1s de $143 billones.<\/li>\n <li><b>Las transferencias inmediatas son el instrumento de mayor dinamismo:<\/b> su valor creci\u00f3 151% real y su n\u00famero 152% frente a 2024, muy por encima del resto de instrumentos de pago.<\/li>\n <li><b>El efectivo pierde terreno de forma desigual:<\/b> a nivel nacional cay\u00f3 de 91% a 65% como instrumento principal en valor entre 2014 y 2026, pero la brecha por estrato socioecon\u00f3mico (81% en el estrato 1 frente a 31% en el m\u00e1s alto) sugiere una digitalizaci\u00f3n todav\u00eda muy heterog\u00e9nea.<\/li>\n <li><b>El cheque contin\u00faa retrocediendo<\/b> en n\u00famero de operaciones (-11,7% anual) pero conserva el mayor valor promedio por transacci\u00f3n de todos los instrumentos, se\u00f1al de que sigue reservado a pagos de alta cuant\u00eda entre personas jur\u00eddicas.<\/li>\n <li><b>La hoja de ruta de Bre-B incluye recaudos<\/b> como caso de uso futuro, lo que abre una ventana de modernizaci\u00f3n para el cobro de tributos municipales en ciudades intermedias como Armenia.<\/li>\n <\/ul>\n <\/div>\n\n <div class=\"kpi-strip\">\n <div class=\"kpi\"><div class=\"num\">+151<small>%<\/small><\/div><div class=\"lbl\">Crecimiento real del valor de las transferencias inmediatas (Bre-B), 2025<\/div><\/div>\n <div class=\"kpi\"><div class=\"num\">930,4<small> M<\/small><\/div><div class=\"lbl\">Operaciones liquidadas en el MOL, oct-25 a may-26<\/div><\/div>\n <div class=\"kpi\"><div class=\"num\">107<small> M<\/small><\/div><div class=\"lbl\">Llaves registradas en el DICE a mayo de 2026<\/div><\/div>\n <div class=\"kpi\"><div class=\"num\">17,4<small> M<\/small><\/div><div class=\"lbl\">Transferencias electr\u00f3nicas diarias, +59% en n\u00famero<\/div><\/div>\n <div class=\"kpi\"><div class=\"num\">66<small>%<\/small><\/div><div class=\"lbl\">Poblaci\u00f3n para la cual el efectivo es el instrumento principal (\u221223 pp desde 2014)<\/div><\/div>\n <div class=\"kpi\"><div class=\"num\">$170,2<small> b<\/small><\/div><div class=\"lbl\">Valor de billetes en circulaci\u00f3n, 2025 (efectivo\/PIB: 8,4%)<\/div><\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n<\/section>\n\n<nav class=\"tabs\">\n <div class=\"shell tabs-inner\">\n <button class=\"tab-btn active\" data-tab=\"t1\">Instrumentos de pago<\/button>\n <button class=\"tab-btn\" data-tab=\"t2\">Bre-B<\/button>\n <button class=\"tab-btn\" data-tab=\"t3\">Valor promedio y efectivo<\/button>\n <button class=\"tab-btn\" data-tab=\"t4\">Interpretaci\u00f3n territorial<\/button>\n <button class=\"tab-btn\" data-tab=\"t5\">Referencias<\/button>\n <\/div>\n<\/nav>\n\n<main class=\"shell\">\n\n \n <section id=\"t1\" class=\"panel active\">\n <h2 class=\"panel-title\">La recomposici\u00f3n del mix de instrumentos de pago<\/h2>\n <p class=\"panel-dek\">En 2025 continu\u00f3 la profundizaci\u00f3n de los pagos electr\u00f3nicos al por menor: las transferencias siguieron siendo el instrumento m\u00e1s utilizado, las tarjetas mantuvieron una tendencia ascendente y el cheque prolong\u00f3 su retroceso estructural.<\/p>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>La transferencia electr\u00f3nica es, con amplio margen, el instrumento m\u00e1s utilizado en los pagos al por menor en Colombia. Entre sus componentes, la transferencia intra (dentro de la misma entidad, incluidas las billeteras m\u00f3viles) concentra el mayor valor diario promedio, seguida de la transferencia inter tradicional, de liquidaci\u00f3n diferida. Ninguna de las dos, sin embargo, exhibe la tasa de crecimiento de las transferencias inmediatas, el componente m\u00e1s nuevo del sistema y el que canaliza la operaci\u00f3n de Bre-B: aunque su valor diario promedio (0,40 billones de pesos) todav\u00eda es menor al de los instrumentos tradicionales, su crecimiento real de 151% en un solo a\u00f1o no tiene comparaci\u00f3n en el resto del ecosistema de pagos.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 1<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Valor promedio diario por instrumento de pago, Colombia, 2025 (billones de pesos, escala logar\u00edtmica)<\/i><\/div>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartValorInstrumento\" style=\"width:100%;height:400px;\"><\/div><\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. Escala logar\u00edtmica en el eje horizontal dado el rango entre 0,16 y 12,80 billones de pesos entre instrumentos. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Cifras clave, p. 13), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. https:\/\/www.banrep.gov.co\/es\/publicaciones-investigaciones\/reporte-infraestructura-financiera\/historico-reportes. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 2<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Variaci\u00f3n real anual por instrumento de pago, Colombia, 2024-2025 (porcentaje)<\/i><\/div>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartVariacionInstrumento\" style=\"width:100%;height:380px;\"><\/div><\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. La variaci\u00f3n real descuenta la inflaci\u00f3n del per\u00edodo. La barra de transferencias inmediatas (Bre-B) se muestra en una escala muy superior al resto de instrumentos; v\u00e9ase la Figura 3 para el detalle de su trayectoria de adopci\u00f3n. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Cifras clave, p. 13), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n\n <h3 style=\"font-size:15.5px;font-weight:700;margin:8px 0 12px;\">Tabla 1<\/h3>\n <p style=\"font-style:italic;font-size:14px;color:var(--g800);margin:-6px 0 12px;\">Cifras clave de instrumentos de pago agregados, Colombia, promedio diario 2025<\/p>\n <table class=\"data-table\">\n <thead>\n <tr><th>Instrumento<\/th><th>Valor (billones $)<\/th><th>Var. nominal<\/th><th>Var. real<\/th><th>N\u00famero<\/th><th>Var. n\u00famero<\/th><\/tr>\n <\/thead>\n <tbody>\n <tr><td>Transferencias electr\u00f3nicas<\/td><td>20,30<\/td><td class=\"pos\">+15,0%<\/td><td class=\"pos\">+9,0%<\/td><td>17,4 M<\/td><td class=\"pos\">+59,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 Intra tradicional<\/td><td>12,80<\/td><td class=\"pos\">+15,0%<\/td><td class=\"pos\">+9,0%<\/td><td>16,3 M<\/td><td class=\"pos\">+66,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 Inter tradicional<\/td><td>7,50<\/td><td class=\"pos\">+14,0%<\/td><td class=\"pos\">+9,0%<\/td><td>1,1 M<\/td><td class=\"pos\">+2,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 Inmediatas (Bre-B)<\/td><td>0,40<\/td><td class=\"pos\">+164,0%<\/td><td class=\"pos\">+151,0%<\/td><td>2,8 M<\/td><td class=\"pos\">+152,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td>Tarjetas (d\u00e9bito + cr\u00e9dito)<\/td><td>1,50<\/td><td class=\"pos\">+6,0%<\/td><td class=\"pos\">+1,0%<\/td><td>6,7 M<\/td><td class=\"pos\">+14,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 D\u00e9bito<\/td><td>1,10<\/td><td class=\"pos\">+2,0%<\/td><td class=\"neg\">\u22123,0%<\/td><td>5,1 M<\/td><td class=\"pos\">+11,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 Cr\u00e9dito<\/td><td>0,30<\/td><td class=\"pos\">+20,0%<\/td><td class=\"pos\">+14,0%<\/td><td>1,6 M<\/td><td class=\"pos\">+24,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td>Cheques<\/td><td>0,54<\/td><td class=\"pos\">+4,0%<\/td><td class=\"neg\">\u22121,0%<\/td><td>12.480<\/td><td class=\"neg\">\u221212,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 Interbancario<\/td><td>0,38<\/td><td class=\"pos\">+3,0%<\/td><td class=\"neg\">\u22122,0%<\/td><td>8.045<\/td><td class=\"neg\">\u22129,0%<\/td><\/tr>\n <tr><td style=\"padding-left:16px;color:var(--g600);\">\u2014 Intrabancario<\/td><td>0,16<\/td><td class=\"pos\">+7,0%<\/td><td class=\"pos\">+2,0%<\/td><td>4.436<\/td><td class=\"neg\">\u221216,0%<\/td><\/tr>\n <\/tbody>\n <\/table>\n <div class=\"fig-note\" style=\"margin-top:10px;\">Nota. Valores en billones de pesos, promedio diario, base 365 d\u00edas. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Cifras clave, p. 13), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n\n <div class=\"prose\" style=\"margin-top:26px;\">\n <p>La magnitud de estos instrumentos al por menor solo se aprecia en perspectiva frente a la infraestructura mayorista del sistema financiero. El sistema de pagos de alto valor (CUD), por el que se liquidan las operaciones interbancarias y de tesorer\u00eda, moviliz\u00f3 109,6 billones de pesos diarios en promedio durante 2025, con un crecimiento real de 13%; los dep\u00f3sitos centralizados de valores, la c\u00e1mara de riesgo central de contraparte y Deceval sumaron en conjunto otros 109,5 billones diarios, con un crecimiento real de 4%. Frente a ese universo mayorista de cerca de 219 billones de pesos diarios, los 13,3 billones que moviliza el conjunto de los pagos al por menor \u2014transferencias, tarjetas y cheques\u2014 representan apenas 6% del total. Es, sin embargo, ese segmento minoritario el que crece con mayor dinamismo (12% real, frente a 4%-13% en la infraestructura mayorista) y el que concentra la innovaci\u00f3n reciente, lo que explica por qu\u00e9 el RIFIP 2026 dedica su mayor extensi\u00f3n anal\u00edtica a los instrumentos de pago y no a la plomer\u00eda interbancaria.<\/p>\n <p>La comparaci\u00f3n entre las variaciones nominal y real de cada instrumento aporta un segundo matiz. La tarjeta d\u00e9bito es, junto con el cheque interbancario, el \u00fanico instrumento cuyo valor creci\u00f3 en t\u00e9rminos nominales (2,0%) pero se contrajo en t\u00e9rminos reales (\u22123,0%), es decir, por debajo de la inflaci\u00f3n del per\u00edodo; el cheque interbancario exhibe un patr\u00f3n similar, con un avance nominal de apenas 3,0% que se traduce en una ca\u00edda real de 2,0%. En el extremo opuesto, la tarjeta de cr\u00e9dito y, sobre todo, las transferencias inmediatas combinan crecimientos nominales y reales robustos. La lectura conjunta sugiere que la sustituci\u00f3n de instrumentos no ocurre de manera uniforme: el consumidor colombiano no solo traslada pagos hacia los medios electr\u00f3nicos m\u00e1s nuevos, sino que adem\u00e1s reduce su uso relativo de la tarjeta d\u00e9bito, tradicionalmente el instrumento electr\u00f3nico m\u00e1s masificado del pa\u00eds.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"prose\" style=\"margin-top:30px;\">\n <p>Dos hallazgos adicionales matizan esta lectura. Primero, el bot\u00f3n de pagos PSE, en operaci\u00f3n desde 2005, sigue siendo un canal de peso propio: en 2025 curs\u00f3 1,9 billones de pesos diarios en promedio, con un crecimiento de 15,8% nominal, evidencia de que la iniciaci\u00f3n de pagos por transferencia inter no depende \u00fanicamente de los nuevos esquemas. Segundo, los pagos con c\u00f3digo QR, disponibles desde 2019, todav\u00eda representan un volumen menor (1.297 millones de pesos y 12.820 operaciones diarias) frente al de las transferencias inmediatas, lo que indica que la llave Bre-B \u2014y no el QR\u2014 se perfila como el veh\u00edculo dominante de los pagos inmediatos entre personas en la fase inicial del esquema.<\/p>\n <\/div>\n <\/section>\n\n \n <section id=\"t2\" class=\"panel\">\n <h2 class=\"panel-title\">Bre-B: la interoperabilidad hecha infraestructura<\/h2>\n <p class=\"panel-dek\">Entre el 6 de octubre de 2025 y el 31 de mayo de 2026, el esquema interoperado de pagos inmediatos liderado por el Banco de la Rep\u00fablica pas\u00f3 de la puesta en marcha a un r\u00e9gimen de adopci\u00f3n sostenida.<\/p>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>El diagn\u00f3stico que motiv\u00f3 a Bre-B es esencialmente un problema de coordinaci\u00f3n de mercado. Un estudio t\u00e9cnico encargado por el propio Banco de la Rep\u00fablica en 2020 y el Financial Sector Assessment Program del FMI en 2021 coincidieron en que la proliferaci\u00f3n de billeteras y c\u00f3digos QR cerrados, no interoperables entre s\u00ed, limitaba la masificaci\u00f3n de los pagos inmediatos en el pa\u00eds; para dimensionar esa fragmentaci\u00f3n, hacia 2022 el uso de transferencias cuenta a cuenta por habitante en Colombia se ubicaba muy por debajo del de econom\u00edas comparables como Per\u00fa, Chile o Brasil, y la inmensa mayor\u00eda de las transferencias por dep\u00f3sito electr\u00f3nico no sal\u00eda de la entidad de origen. En lugar de sustituir las billeteras y sistemas de pago de bajo valor existentes, la arquitectura que termin\u00f3 adoptando el Banco de la Rep\u00fablica \u2014formalizada mediante el art\u00edculo 104 de la Ley 2294 de 2023 y la Resoluci\u00f3n Externa 6 de 2023 de la Junta Directiva\u2014 los conecta a trav\u00e9s de dos componentes centralizados: el Directorio Centralizado de llaves (DICE), que administra los identificadores que cada cliente vincula a su cuenta, y el Mecanismo Operativo para la Liquidaci\u00f3n (MOL), que liquida en forma bruta, en tiempo real y contra dinero de banco central.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"breb-kpis\">\n <div class=\"cell\"><div class=\"num\">6 oct 2025<\/div><div class=\"lbl\">Fecha de entrada en operaci\u00f3n<\/div><\/div>\n <div class=\"cell\"><div class=\"num\">242<\/div><div class=\"lbl\">Entidades participantes a mayo de 2026, v\u00eda 5 SPBVI<\/div><\/div>\n <div class=\"cell\"><div class=\"num\">35,1 M<\/div><div class=\"lbl\">Clientes con al menos una llave registrada<\/div><\/div>\n <div class=\"cell\"><div class=\"num\">$153.901<\/div><div class=\"lbl\">Valor promedio por transacci\u00f3n liquidada en el MOL<\/div><\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 3<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Registro acumulado de llaves en el DICE, julio de 2025 a mayo de 2026 (millones)<\/i><\/div>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartLlavesDICE\" style=\"width:100%;height:380px;\"><\/div><\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. El registro de llaves comenz\u00f3 en julio de 2025, con anterioridad a la entrada en operaci\u00f3n de Bre-B el 6 de octubre de 2025. De las 107 millones de llaves acumuladas a mayo de 2026, el 33% se hab\u00eda usado al menos una vez desde el inicio de operaciones. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Gr\u00e1fico S2.1, p. 90), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 4<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Operaciones promedio mensuales liquidadas en el MOL, por per\u00edodo (millones)<\/i><\/div>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartMOL\" style=\"width:100%;height:340px;\"><\/div><\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. Comparaci\u00f3n entre el trimestre de arranque del esquema (octubre-diciembre de 2025) y los primeros cinco meses de 2026. Entre ambos per\u00edodos el volumen mensual promedio creci\u00f3 43%. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Gr\u00e1fico S2.2, p. 90), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>Ese valor promedio de 153.901 pesos por operaci\u00f3n liquidada en el MOL \u2014que agrega tanto transferencias cotidianas entre personas naturales como flujos de mayor cuant\u00eda en fase temprana de adopci\u00f3n empresarial\u2014 es superior al que exhibe espec\u00edficamente la transferencia inmediata entre personas naturales dentro del desglose m\u00e1s amplio de instrumentos de pago (132.415 pesos; v\u00e9ase la Figura 5, panel A). La diferencia, aunque no es directamente comparable en su ventana temporal exacta, es indicativa de que Bre-B ya cursa, incluso en sus primeros meses, una porci\u00f3n no despreciable de pagos de mayor cuant\u00eda que excede el env\u00edo cotidiano entre particulares con el que suele asociarse a los esquemas de pagos inmediatos.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"callout\">\n <b>Reconocimiento internacional.<\/b> El Banco de la Rep\u00fablica recibi\u00f3 en marzo de 2026 el Central Banking Award en la categor\u00eda “Desarrollo de pagos e infraestructura de mercado: segmento minorista” por la implementaci\u00f3n de Bre-B, en reconocimiento a su arquitectura interoperable de m\u00faltiples sistemas de pago de bajo valor inmediatos (SPBVI) y a su despliegue gradual.\n <\/div>\n\n <div class=\"prose\">\n <h3>Agenda a futuro: de las transferencias entre personas a los recaudos<\/h3>\n <p>El Banco de la Rep\u00fablica identifica expl\u00edcitamente los pagos empresariales, la dispersi\u00f3n masiva, <mark class=\"hl\">los recaudos<\/mark>, el comercio electr\u00f3nico y los pagos recurrentes como los siguientes casos de uso a habilitar en Bre-B, junto con una eventual vinculaci\u00f3n con sistemas de pagos inmediatos de otros pa\u00edses de la regi\u00f3n para pagos transfronterizos. Esta hoja de ruta es directamente relevante para la gesti\u00f3n de tesorer\u00eda de gobiernos locales, incluida la Secretar\u00eda de Hacienda de Armenia, en la medida en que el recaudo de tributos municipales por una infraestructura liquidada en tiempo real y a costos marginales podr\u00eda, en un horizonte de mediano plazo, complementar los canales actuales de recaudo del predial y de industria y comercio.<\/p>\n <\/div>\n <\/section>\n\n \n <section id=\"t3\" class=\"panel\">\n <h2 class=\"panel-title\">Valor promedio de transacci\u00f3n y el retroceso desigual del efectivo<\/h2>\n <p class=\"panel-dek\">El valor promedio por transacci\u00f3n revela para qu\u00e9 usa cada tipo de persona cada instrumento; la encuesta de percepci\u00f3n 2026 revela que el abandono del efectivo avanza a ritmos muy distintos seg\u00fan la ciudad y el estrato socioecon\u00f3mico.<\/p>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>El cheque conserva, pese a su tendencia decreciente en n\u00famero de operaciones, el mayor valor promedio por transacci\u00f3n de todos los instrumentos de pago, tanto para personas naturales (35,50 millones de pesos) como para personas jur\u00eddicas (44,56 millones de pesos), lo que confirma que su funci\u00f3n remanente es la de pagos puntuales de alta cuant\u00eda. Le sigue, para las personas jur\u00eddicas, la transferencia intra (22,32 millones de pesos), un indicio de que la transferencia electr\u00f3nica ha ido sustituyendo al cheque en ese segmento. En el extremo opuesto, las personas naturales concentran su uso de instrumentos electr\u00f3nicos en montos bajos y cotidianos: la transferencia intra por billetera m\u00f3vil tiene un valor promedio de apenas 63.005 pesos.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 5<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Valor de transacci\u00f3n promedio por instrumento y tipo de originador, Colombia, 2025 (millones de pesos, escala logar\u00edtmica)<\/i><\/div>\n <div class=\"two-col-figs\">\n <div>\n <p style=\"text-align:center;font-size:12px;font-weight:600;color:var(--green-dark);margin:0 0 6px;\">Panel A \u00b7 Persona natural<\/p>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartValorPromedioPN\" style=\"width:100%;height:400px;\"><\/div><\/div>\n <\/div>\n <div>\n <p style=\"text-align:center;font-size:12px;font-weight:600;color:var(--g950);margin:0 0 6px;\">Panel B \u00b7 Persona jur\u00eddica<\/p>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartValorPromedioPJ\" style=\"width:100%;height:400px;\"><\/div><\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. Escala logar\u00edtmica com\u00fan a ambos paneles dado el rango entre 0,06 y 44,56 millones de pesos. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Gr\u00e1fico 3.23, p. 77), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>La sexta medici\u00f3n de la encuesta de percepci\u00f3n de billetes, monedas e instrumentos de pago del Banco de la Rep\u00fablica, realizada en 2026, confirma que el efectivo sigue siendo el instrumento principal para la mayor\u00eda de los pagos habituales de los colombianos, pero con una p\u00e9rdida sostenida de predominio relativo. A escala nacional, el porcentaje de poblaci\u00f3n para la cual el efectivo es el instrumento principal cay\u00f3 de 89% a 66% en n\u00famero de pagos, y de 91% a 65% en valor, entre 2014 y 2026. Solo en los \u00faltimos tres a\u00f1os la ca\u00edda fue de 12 y 14 puntos porcentuales, respectivamente, un ritmo de sustituci\u00f3n m\u00e1s r\u00e1pido que el de la d\u00e9cada previa.<\/p>\n <p>La misma encuesta capta tambi\u00e9n el lado de la aceptaci\u00f3n, y ah\u00ed el ritmo es m\u00e1s lento. El porcentaje de comercios que declara recibir sus pagos principalmente en efectivo baj\u00f3 de 89% en 2023 a 85% en n\u00famero de transacciones y 86% en valor en 2026, mientras que la proporci\u00f3n que recibe principalmente por transferencia electr\u00f3nica subi\u00f3 de 9% a 14% en n\u00famero y de 8% a 13% en valor. Comparada con la ca\u00edda de 12 puntos porcentuales en el uso del efectivo por parte de los consumidores en la misma ventana de tres a\u00f1os, la ca\u00edda de apenas 4 puntos en su aceptaci\u00f3n por parte del comercio (en n\u00famero) sugiere que buena parte del tejido comercial, en particular el de menor escala, todav\u00eda no ajusta su infraestructura de cobro al ritmo al que sus clientes migran hacia los pagos electr\u00f3nicos. Esa fricci\u00f3n entre la demanda y la oferta de medios de pago es, precisamente, uno de los puntos donde una agenda de recaudo interoperable como la que Bre-B contempla podr\u00eda tener mayor efecto de arrastre sobre el comercio de ciudades intermedias.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"two-col-figs\">\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 6<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Efectivo como instrumento principal de pago, Colombia, 2014 y 2026 (porcentaje de la poblaci\u00f3n)<\/i><\/div>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartEfectivoNacional\" style=\"width:100%;height:330px;\"><\/div><\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Encuesta de percepci\u00f3n, p. 76), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n <div class=\"figure\">\n <div class=\"fig-num\">Figura 7<\/div>\n <div class=\"fig-title\"><i>Efectivo como instrumento principal en valor, principales ciudades, 2023 y 2026 (porcentaje)<\/i><\/div>\n <div class=\"fig-canvas\"><div id=\"chartEfectivoCiudad\" style=\"width:100%;height:330px;\"><\/div><\/div>\n <div class=\"fig-note\">Nota. Adaptado de “Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026” (Encuesta de percepci\u00f3n, p. 76), por Banco de la Rep\u00fablica, 2026. Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"callout\">\n <b>La brecha por estrato es m\u00e1s pronunciada que la brecha por ciudad.<\/b> En el estrato socioecon\u00f3mico 1, el efectivo sigue siendo el instrumento principal para 80% de la poblaci\u00f3n en n\u00famero de pagos y 81% en valor; en el estrato de menor dependencia, esas cifras caen a 27% y 31%. Esta brecha \u2014m\u00e1s de 50 puntos porcentuales\u2014 es la variable que mejor anticipa el ritmo de digitalizaci\u00f3n de los pagos en departamentos con una estructura socioecon\u00f3mica menos concentrada en los estratos altos, como el Quind\u00edo.\n <\/div>\n <\/section>\n\n \n <section id=\"t4\" class=\"panel\">\n <h2 class=\"panel-title\">Interpretaci\u00f3n territorial: Armenia y el Eje Cafetero<\/h2>\n <p class=\"panel-dek\">El Banco de la Rep\u00fablica no desagrega el RIFIP por departamento; la lectura territorial que sigue traduce los hallazgos nacionales hacia los canales estructurales por los que la transformaci\u00f3n de los pagos alcanza a una econom\u00eda cafetera e intermedia.<\/p>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>La exposici\u00f3n de Armenia y el Quind\u00edo a la transformaci\u00f3n documentada en el RIFIP 2026 es indirecta y desigual, en un sentido an\u00e1logo al que este Observatorio aplica al analizar choques de precios de materias primas: el departamento no participa de la infraestructura de pagos como emisor de innovaci\u00f3n \u2014ning\u00fan SPBVI, banco ni fintech de Bre-B tiene sede en el Eje Cafetero\u2014 sino como receptor tard\u00edo de una ola de digitalizaci\u00f3n cuyo ritmo depende de variables estructurales locales antes que de la pol\u00edtica nacional en s\u00ed misma. Tres canales concretan esa exposici\u00f3n indirecta.<\/p>\n\n <h3>Primero: la estructura por estratos anticipa un rezago de adopci\u00f3n<\/h3>\n <p>El hallazgo m\u00e1s \u00fatil del RIFIP 2026 para este ejercicio no es un promedio nacional, sino la brecha por estrato socioecon\u00f3mico: 81% de la poblaci\u00f3n del estrato 1 sigue pagando principalmente en efectivo, frente a 31% en el estrato m\u00e1s alto. El Quind\u00edo, y en particular su ruralidad cafetera, concentra una proporci\u00f3n de poblaci\u00f3n en estratos 1 y 2 superior a la de las cuatro grandes metr\u00f3polis sobre las que el Banco de la Rep\u00fablica s\u00ed reporta cifras de ciudad. El propio reporte documenta que, entre 2023 y 2026, la ca\u00edda del efectivo como instrumento principal fue de 23 puntos porcentuales en Bogot\u00e1 y de apenas 1 punto en Medell\u00edn; si ese rango de heterogeneidad ya existe entre las cuatro ciudades m\u00e1s grandes del pa\u00eds, es razonable anticipar que una ciudad intermedia con una base rural amplia como Armenia se ubique en el extremo m\u00e1s lento de esa distribuci\u00f3n, y no en el m\u00e1s r\u00e1pido.<\/p>\n\n <h3>Segundo: la hoja de ruta de Bre-B hacia los recaudos es una ventana fiscal, no un hecho consumado<\/h3>\n <p>El Banco de la Rep\u00fablica se\u00f1ala expresamente los recaudos como uno de los pr\u00f3ximos casos de uso a habilitar en Bre-B, junto con pagos empresariales y comercio electr\u00f3nico. Para la Secretar\u00eda de Hacienda de Armenia esto representa una oportunidad de mediano plazo \u2014no inmediata\u2014 para reducir el costo de intermediaci\u00f3n en el recaudo del predial y de industria y comercio, en la medida en que la liquidaci\u00f3n en tiempo real y a costo marginal bajo pueda extenderse a pagos de persona a gobierno. La experiencia de otros esquemas de pagos inmediatos maduros sugiere que esta ampliaci\u00f3n de casos de uso suele tardar entre uno y tres a\u00f1os despu\u00e9s del lanzamiento del esquema de persona a persona, por lo que 2027-2028 es un horizonte razonable para que el Observatorio revise si la modernizaci\u00f3n del recaudo local es ya viable.<\/p>\n\n <h3>Tercero: las remesas conectan al Quind\u00edo con la agenda de interconexi\u00f3n transfronteriza<\/h3>\n <p>Las remesas hacia Colombia alcanzaron 2,8% del PIB en 2025, un m\u00e1ximo hist\u00f3rico, con un crecimiento anual de 10,6% (Banco de la Rep\u00fablica, 2025). El Quind\u00edo es, dentro de esa cifra nacional, uno de los departamentos con mayor dependencia relativa de este flujo: seg\u00fan cifras del Banco de la Rep\u00fablica, las remesas hacia el departamento crecieron 19% entre 2023 y 2024, hasta USD 262,9 millones, un monto que pr\u00e1cticamente equipara el total de las exportaciones departamentales de ese a\u00f1o (USD 263,5 millones), con Estados Unidos, Espa\u00f1a y Chile como principales pa\u00edses de origen. El RIFIP 2026 dedica una secci\u00f3n completa a documentar que los pagos transfronterizos siguen siendo m\u00e1s costosos que los dom\u00e9sticos \u2014el costo promedio de una remesa de USD 200 en Am\u00e9rica Latina fue de 6,3% en el primer trimestre de 2025, muy por encima de la meta de 3% fijada por Naciones Unidas para 2030\u2014 y plantea la interconexi\u00f3n internacional de sistemas de pagos inmediatos, del tipo de Bre-B, como una de las v\u00edas para reducir esos costos. Si esa agenda avanza, un departamento con la dependencia de remesas del Quind\u00edo tiene m\u00e1s que ganar que el colombiano promedio.<\/p>\n <\/div>\n\n <div class=\"terr-stats\">\n <div class=\"cell\">\n <div class=\"num\">USD 262,9 M<\/div>\n <div class=\"lbl\">Remesas recibidas por el Quind\u00edo en 2024 (+19% frente a 2023), equivalentes a casi el total de las exportaciones departamentales de ese a\u00f1o<\/div>\n <div class=\"src\">Fuente: Banco de la Rep\u00fablica, encuesta trimestral de remesas por departamento receptor. Elaboraci\u00f3n: Cardozo, Y. R. (2026), Observatorio Econ\u00f3mico, Secretar\u00eda de Hacienda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n <div class=\"cell\">\n <div class=\"num\">2,8% del PIB<\/div>\n <div class=\"lbl\">Remesas de trabajadores como proporci\u00f3n del PIB de Colombia en 2025, m\u00e1ximo hist\u00f3rico (+10,6% anual)<\/div>\n <div class=\"src\">Fuente: Banco de la Rep\u00fablica (2026), Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, Gr\u00e1fico 4.2. Elaboraci\u00f3n: Cardozo, Y. R. (2026), Observatorio Econ\u00f3mico, Secretar\u00eda de Hacienda de Armenia.<\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n\n <div class=\"prose\">\n <p>La conclusi\u00f3n pr\u00e1ctica para el Observatorio es doble. De un lado, el seguimiento a la adopci\u00f3n de Bre-B deber\u00eda incorporarse como variable de monitoreo recurrente, no porque exista una serie departamental hoy disponible, sino porque su eventual desagregaci\u00f3n \u2014si el Banco de la Rep\u00fablica la publica en ediciones futuras del RIFIP, como ya ocurre con las remesas\u2014 permitir\u00eda por primera vez medir de forma directa la velocidad de inclusi\u00f3n financiera digital de la ruralidad cafetera. De otro lado, la ventana de modernizaci\u00f3n del recaudo local a trav\u00e9s de infraestructura interoperable amerita una evaluaci\u00f3n t\u00e9cnica propia, en coordinaci\u00f3n con la Direcci\u00f3n de Tesorer\u00eda, antes de que la ampliaci\u00f3n de casos de uso de Bre-B est\u00e9 disponible a escala nacional.<\/p>\n <\/div>\n <\/section>\n\n \n <section id=\"t5\" class=\"panel\">\n <h2 class=\"panel-title\">Referencias<\/h2>\n <p class=\"panel-dek\">Citaci\u00f3n en formato APA 7.<\/p>\n <div class=\"refs\">\n <p class=\"ref-item\">Banco de la Rep\u00fablica. (2026). <i>Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago, 2026<\/i>. Departamento de Seguimiento a la Infraestructura Financiera. https:\/\/www.banrep.gov.co\/es\/publicaciones-investigaciones\/reporte-infraestructura-financiera\/historico-reportes<\/p>\n <p class=\"ref-item\">Banco de la Rep\u00fablica. (2026). <i>Las remesas de trabajadores en Colombia<\/i>. Departamento T\u00e9cnico y de Informaci\u00f3n Econ\u00f3mica. https:\/\/www.banrep.gov.co\/es\/las-remesas-trabajadores-colombia<\/p>\n <p class=\"ref-item\">Banco de la Rep\u00fablica. (s. f.). <i>Informaci\u00f3n de remesas por pa\u00eds de origen y departamento receptor<\/i>. https:\/\/www.banrep.gov.co\/en\/node\/34593<\/p>\n <p class=\"ref-item\">Banco Mundial. (2025). <i>Remittance Prices Worldwide<\/i>. Citado en Banco de la Rep\u00fablica (2026), Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago.<\/p>\n <\/div>\n <\/section>\n\n<\/main>\n\n<footer class=\"foot\">\n <div class=\"shell\">\n <p>Elaborado por Cardozo, Y. R., para el Observatorio Econ\u00f3mico, Tributario, Fiscal e Inmobiliario de la Secretar\u00eda de Hacienda de la Alcald\u00eda de Armenia, Quind\u00edo, con base en datos del Banco de la Rep\u00fablica.<\/p>\n <p>Panel HTML interactivo \u00b7 pr\u00f3ximas entregas: versi\u00f3n Excel (respaldo estad\u00edstico) y Word, sujetas a confirmaci\u00f3n.<\/p>\n <\/div>\n<\/footer>\n\n<script>\n(function(){\n var PALETTE = {\n green:'#00AA00', greenDark:'#048a04', yellow:'#FFEE00', white:'#FFFFFF',\n g950:'#161616', g800:'#2e2e2e', g700:'#464646', g600:'#5c5c5c',\n g400:'#8c8c8c', g300:'#b3b3b3', g200:'#d8d8d8'\n };\n\n var BASE_FONT = {family:\"IBM Plex Sans, Arial, sans-serif\", color:PALETTE.g800, size:12};\n var BASE_LAYOUT = {\n paper_bgcolor:'rgba(0,0,0,0)',\n plot_bgcolor:'rgba(0,0,0,0)',\n font: BASE_FONT,\n separators: ',.',\n margin:{l:60,r:24,t:16,b:56},\n showlegend:false\n };\n var BASE_CONFIG = {displayModeBar:false, responsive:true};\n\n function gridStyle(axis){\n axis.gridcolor = PALETTE.g200;\n axis.zerolinecolor = PALETTE.g300;\n axis.linecolor = PALETTE.g300;\n return axis;\n }\n\n var rendered = {};\n\n function renderTab(id){\n if(rendered[id]) return;\n rendered[id] = true;\n if(id==='t1'){ chartValorInstrumento(); chartVariacionInstrumento(); }\n if(id==='t2'){ chartLlavesDICE(); chartMOL(); }\n if(id==='t3'){ chartValorPromedioPN(); chartValorPromedioPJ(); chartEfectivoNacional(); chartEfectivoCiudad(); }\n }\n\n \/\/ ---------- TAB 1 ----------\n function chartValorInstrumento(){\n var cats = ['Cheque intrabancario','Cheque interbancario','Tarjeta cr\u00e9dito','Transferencia inmediata (Bre-B)','Tarjeta d\u00e9bito','Inter tradicional','Intra tradicional'];\n var vals = [0.16, 0.38, 0.30, 0.40, 1.10, 7.50, 12.80];\n var colors = cats.map(function(c){ return c.indexOf('Bre-B')>-1 ? PALETTE.yellow : PALETTE.green; });\n var lineColors = cats.map(function(c){ return c.indexOf('Bre-B')>-1 ? PALETTE.g950 : PALETTE.greenDark; });\n var data = [{\n type:'bar', orientation:'h', x:vals, y:cats,\n marker:{color:colors, line:{color:lineColors, width:1}},\n text: vals.map(function(v){return v.toFixed(2)+' b';}),\n textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{family:BASE_FONT.family, size:12, color:PALETTE.g950}\n }];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:196,r:76,t:10,b:44},\n xaxis: gridStyle({type:'log', range:[Math.log10(0.09),Math.log10(23)], title:{text:'Billones de pesos, promedio diario (escala log)', font:{size:11.5,color:PALETTE.g600}}, tickvals:[0.1,0.3,1,3,10,20], ticktext:['0,10','0,30','1,00','3,00','10,00','20,00']}),\n yaxis: gridStyle({automargin:true})\n });\n Plotly.newPlot('chartValorInstrumento', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n function chartVariacionInstrumento(){\n var cats = ['Tarjeta d\u00e9bito','Cheque interbancario','Cheque intrabancario','Inter tradicional','Intra tradicional','Tarjeta cr\u00e9dito','Inmediata (Bre-B)'];\n var vals = [-3, -2, 2, 9, 9, 14, 151];\n var colors = cats.map(function(c,i){ return c.indexOf('Bre-B')>-1 ? PALETTE.yellow : (vals[i]<0 ? PALETTE.g600 : PALETTE.green); });\n var lineColors = cats.map(function(c,i){ return c.indexOf('Bre-B')>-1 ? PALETTE.g950 : (vals[i]<0 ? PALETTE.g700 : PALETTE.greenDark); });\n var data = [{\n type:'bar', orientation:'h', x:vals, y:cats,\n marker:{color:colors, line:{color:lineColors, width:1}},\n text: vals.map(function(v){ return (v>0?'+':'') + v.toFixed(1) + '%'; }),\n textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{family:BASE_FONT.family, size:12, color:PALETTE.g950}\n }];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:150,r:60,t:10,b:44},\n xaxis: gridStyle({title:{text:'Variaci\u00f3n real anual, 2024-2025 (%)', font:{size:11.5,color:PALETTE.g600}}, range:[-16,172]}),\n yaxis: gridStyle({automargin:true})\n });\n Plotly.newPlot('chartVariacionInstrumento', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n \/\/ ---------- TAB 2 ----------\n function chartLlavesDICE(){\n var meses = ['jul-25','ago-25','sep-25','oct-25','nov-25','dic-25','ene-26','feb-26','mar-26','abr-26','may-26'];\n var vals = [20,29,78,92,95,96,99,101,103,105,107];\n var data = [{\n type:'scatter', mode:'lines+markers', x:meses, y:vals,\n line:{color:PALETTE.green, width:3},\n marker:{color:vals.map(function(v,i){return meses[i]==='oct-25'?PALETTE.yellow:PALETTE.green;}),\n size:vals.map(function(v,i){return meses[i]==='oct-25'?10:6;}),\n line:{color:PALETTE.g950,width:vals.map(function(v,i){return meses[i]==='oct-25'?1.5:0;})}},\n fill:'tozeroy', fillcolor:'rgba(0,170,0,0.08)'\n }];\n var annotations = [\n {x:'jul-25', y:20, text:'<b>20 M<\/b><br>jul-25 (inicio registro)', showarrow:true, arrowhead:0, arrowcolor:PALETTE.g400,\n ax:0, ay:-46, font:{size:11, color:PALETTE.g800, family:BASE_FONT.family}, align:'center'},\n {x:'oct-25', y:92, text:'<b>92 M<\/b><br>6-oct: inicio Bre-B', showarrow:true, arrowhead:0, arrowcolor:PALETTE.g700,\n ax:-60, ay:-38, font:{size:11, color:PALETTE.g950, family:BASE_FONT.family}, align:'right'},\n {x:'may-26', y:107, text:'<b>107 M<\/b><br>may-26', showarrow:true, arrowhead:0, arrowcolor:PALETTE.g400,\n ax:-16, ay:-34, font:{size:11, color:PALETTE.g800, family:BASE_FONT.family}, align:'center'}\n ];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:48,r:44,t:38,b:44},\n xaxis: gridStyle({type:'category'}),\n yaxis: gridStyle({title:{text:'Millones de llaves (acumulado)', font:{size:11.5,color:PALETTE.g600}}, range:[0,140]}),\n annotations:annotations\n });\n Plotly.newPlot('chartLlavesDICE', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n function chartMOL(){\n var cats = ['Oct-dic 2025','Ene-may 2026'];\n var vals = [89.2, 127.5];\n var data = [{\n type:'bar', x:cats, y:vals,\n marker:{color:[PALETTE.g600, PALETTE.green]},\n text: vals.map(function(v){return v.toFixed(1)+' M\/mes';}),\n textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{family:BASE_FONT.family, size:13, color:PALETTE.g950},\n width:[0.42,0.42]\n }];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:56,r:20,t:20,b:40},\n xaxis: gridStyle({type:'category'}),\n yaxis: gridStyle({title:{text:'Operaciones promedio mensuales (millones)', font:{size:11.5,color:PALETTE.g600}}, range:[0,150]}),\n annotations:[{\n x:0.5, xref:'paper', y:145, yref:'y', text:'+43% entre per\u00edodos', showarrow:false,\n font:{size:12.5, color:PALETTE.greenDark, family:BASE_FONT.family}\n }]\n });\n Plotly.newPlot('chartMOL', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n \/\/ ---------- TAB 3 ----------\n function chartValorPromedioPN(){\n var cats = ['Tarjeta d\u00e9bito','Transferencia inter inmediata','Tarjeta cr\u00e9dito','Transferencia intra billeteras','Transferencia inter','Transferencia intra','Cheque'];\n var vals = [0.089, 0.132, 0.170, 0.063, 0.898, 0.144, 35.496];\n var data = [{\n type:'bar', orientation:'h', x:vals, y:cats,\n marker:{color:PALETTE.green, line:{color:PALETTE.greenDark,width:1}},\n text: vals.map(function(v){return v.toFixed(2);}),\n textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{family:BASE_FONT.family, size:11, color:PALETTE.g950}\n }];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:188,r:54,t:6,b:40},\n xaxis: gridStyle({type:'log', range:[Math.log10(0.045),Math.log10(60)], title:{text:'Millones de $ (log)', font:{size:11,color:PALETTE.g600}}, tickvals:[0.1,1,10,50], ticktext:['0,10','1,00','10,00','50,00']}),\n yaxis: gridStyle({automargin:true})\n });\n Plotly.newPlot('chartValorPromedioPN', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n function chartValorPromedioPJ(){\n var cats = ['Tarjeta d\u00e9bito','Transferencia inter inmediata','Tarjeta cr\u00e9dito','Transferencia intra billeteras','Transferencia inter','Transferencia intra','Cheque'];\n var vals = [0.179, 0.484, 0.501, 0.523, 9.557, 22.322, 44.563];\n var data = [{\n type:'bar', orientation:'h', x:vals, y:cats,\n marker:{color:PALETTE.g950, line:{color:PALETTE.g950,width:1}},\n text: vals.map(function(v){return v.toFixed(2);}),\n textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{family:BASE_FONT.family, size:11, color:PALETTE.g950}\n }];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:188,r:54,t:6,b:40},\n xaxis: gridStyle({type:'log', range:[Math.log10(0.045),Math.log10(60)], title:{text:'Millones de $ (log)', font:{size:11,color:PALETTE.g600}}, tickvals:[0.1,1,10,50], ticktext:['0,10','1,00','10,00','50,00']}),\n yaxis: gridStyle({automargin:true, showticklabels:false})\n });\n Plotly.newPlot('chartValorPromedioPJ', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n function chartEfectivoNacional(){\n var cats = ['N\u00famero de pagos','Valor de pagos'];\n var y2014 = [89, 91];\n var y2026 = [66, 65];\n var data = [\n {type:'bar', name:'2014', x:cats, y:y2014, marker:{color:PALETTE.g300},\n text:y2014.map(function(v){return v.toFixed(1)+'%';}), textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{size:12,color:PALETTE.g700,family:BASE_FONT.family}},\n {type:'bar', name:'2026', x:cats, y:y2026, marker:{color:PALETTE.green},\n text:y2026.map(function(v){return v.toFixed(1)+'%';}), textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{size:12,color:PALETTE.g950,family:BASE_FONT.family}}\n ];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:48,r:16,t:32,b:40},\n barmode:'group', showlegend:true,\n legend:{orientation:'h', x:0, y:1.14, font:{size:11.5}},\n xaxis: gridStyle({type:'category'}),\n yaxis: gridStyle({title:{text:'% de la poblaci\u00f3n', font:{size:11.5,color:PALETTE.g600}}, range:[0,105]})\n });\n Plotly.newPlot('chartEfectivoNacional', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n function chartEfectivoCiudad(){\n var cats = ['Bogot\u00e1','Barranquilla','Cali','Medell\u00edn'];\n var y2023 = [73, 80, 79, 71];\n var y2026 = [50, 66, 68, 70];\n var data = [\n {type:'bar', name:'2023', x:cats, y:y2023, marker:{color:PALETTE.g300},\n text:y2023.map(function(v){return v.toFixed(1);}), textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{size:11.5,color:PALETTE.g700,family:BASE_FONT.family}},\n {type:'bar', name:'2026', x:cats, y:y2026, marker:{color:PALETTE.green},\n text:y2026.map(function(v){return v.toFixed(1);}), textposition:'outside', cliponaxis:false,\n textfont:{size:11.5,color:PALETTE.g950,family:BASE_FONT.family}}\n ];\n var layout = Object.assign({}, BASE_LAYOUT, {\n margin:{l:44,r:16,t:32,b:40},\n barmode:'group', showlegend:true,\n legend:{orientation:'h', x:0, y:1.14, font:{size:11.5}},\n xaxis: gridStyle({type:'category'}),\n yaxis: gridStyle({title:{text:'% de la poblaci\u00f3n (en valor)', font:{size:11.5,color:PALETTE.g600}}, range:[0,95]})\n });\n Plotly.newPlot('chartEfectivoCiudad', data, layout, BASE_CONFIG);\n }\n\n \/\/ ---------- tabs wiring ----------\n var btns = document.querySelectorAll('.tab-btn');\n btns.forEach(function(btn){\n btn.addEventListener('click', function(){\n var id = btn.getAttribute('data-tab');\n document.querySelectorAll('.tab-btn').forEach(function(b){b.classList.remove('active');});\n document.querySelectorAll('.panel').forEach(function(p){p.classList.remove('active');});\n btn.classList.add('active');\n document.getElementById(id).classList.add('active');\n renderTab(id);\n window.dispatchEvent(new Event('resize'));\n });\n });\n\n renderTab('t1');\n})();\n<\/script>\n\n<\/body>\n<\/html>\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Bre-B y los instrumentos de pago en Colombia | Observatorio Econ\u00f3mico de Armenia OBSERVATORIO ECON\u00d3MICO, TRIBUTARIO, FISCAL E INMOBILIARIO \u00b7 SECRETAR\u00cdA DE HACIENDA, ALCALD\u00cdA DE ARMENIA Bre-B y la profundizaci\u00f3n de los pagos electr\u00f3nicos en Colombia Lectura del Reporte de la Infraestructura Financiera e Instrumentos de Pago 2026 del Banco<\/p>\n<div class=\"continue-reading-wrapper\"><a href=\"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/observatorio-economico-bre-b-y-la-profundizacion-de-los-pagos-electronicos-en-colombia\/\" class=\"continue-reading\">Ampliar informaci\u00f3n<i 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