{"id":7897,"date":"2026-04-28T08:19:25","date_gmt":"2026-04-28T13:19:25","guid":{"rendered":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/?p=7897"},"modified":"2026-04-28T08:19:28","modified_gmt":"2026-04-28T13:19:28","slug":"observatorio-tributario-el-vab-y-su-influencia-en-el-predial-e-ica-de-armenia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/uncategorized\/observatorio-tributario-el-vab-y-su-influencia-en-el-predial-e-ica-de-armenia\/","title":{"rendered":"Observatorio Tributario: el VAB y su influencia en el predial e ICA de Armenia"},"content":{"rendered":"\n

I. Contexto<\/h1>\n\n\n\n

Este nota estima dos modelos ARDL(2,4) en logaritmos para explicar el comportamiento trimestral real del impuesto PREDIAL y del impuesto ICA en Armenia, usando como variable de control el Valor Agregado Bruto real de Armenia (VTOT). En ambos casos se incorporan dummies trimestrales para capturar el ciclo institucional de recaudo, dejando el cuarto trimestre como categor\u00eda base.<\/p>\n\n\n\n

El modelo de PREDIAL confirma que el principal factor explicativo es el ciclo de recaudo. La dummy del primer trimestre es positiva, alta y estad\u00edsticamente significativa, lo que refleja la concentraci\u00f3n del pago predial al inicio del a\u00f1o. En contraste, la elasticidad de largo plazo del VTOT sobre PREDIAL es negativa y no significativa; por tanto, no hay evidencia robusta de una relaci\u00f3n de largo plazo entre actividad econ\u00f3mica agregada y recaudo predial real bajo esta especificaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

El modelo de ICA presenta una relaci\u00f3n m\u00e1s clara con el ciclo econ\u00f3mico local. El VTOT contempor\u00e1neo y el rezago de tres trimestres son positivos y significativos. La elasticidad de largo plazo estimada del VTOT sobre ICA es positiva y significativa, lo que es consistente con la naturaleza del ICA como tributo ligado a la actividad industrial, comercial y de servicios.<\/p>\n\n\n\n

La conclusi\u00f3n t\u00e9cnica es que el PREDIAL debe proyectarse principalmente con variables administrativas y catastrales, mientras que el ICA puede modelarse con mayor relaci\u00f3n frente a la actividad econ\u00f3mica local, sin excluir variables de gesti\u00f3n tributaria y calendario de declaraciones.<\/p>\n\n\n\n

II. Datos y especificaci\u00f3n econom\u00e9trica<\/h1>\n\n\n\n

La base contiene 44 observaciones trimestrales entre 2015T1 y 2025T4. Las variables PREDIAL, ICA y VTOT est\u00e1n en t\u00e9rminos reales, deflactadas por el IPC de Armenia, y expresadas en miles de millones de pesos. La estimaci\u00f3n se realiza sobre logaritmos naturales.<\/p>\n\n\n\n

La especificaci\u00f3n general estimada es:<\/p>\n\n\n\n

ln(Y_t) = c + a1 ln(Y_{t-1}) + a2 ln(Y_{t-2}) + b0 ln(VTOT_t) + b1 ln(VTOT_{t-1}) + … + b4 ln(VTOT_{t-4}) + d1 D_T1 + d2 D_T2 + d3 D_T3 + u_t<\/em><\/p>\n\n\n\n

Donde Y representa PREDIAL o ICA seg\u00fan el modelo. D_T1, D_T2 y D_T3 son dummies trimestrales; T4 se usa como categor\u00eda base. Dado que el rezago m\u00e1ximo es cuatro trimestres, la muestra efectiva de estimaci\u00f3n es 2016T1-2025T4, con 40 observaciones.<\/p>\n\n\n\n

Los errores est\u00e1ndar se reportan con correcci\u00f3n HAC\/Newey-West con cuatro rezagos, apropiada para modelos trimestrales con posible autocorrelaci\u00f3n y heterocedasticidad residual.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Figura 1. Evoluci\u00f3n indexada de PREDIAL, ICA y VTOT real (2015T1=100).<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Figura 2. Promedio trimestral de recaudo real por impuesto.<\/p>\n\n\n\n

III. Resultados del modelo PREDIAL = f(VTOT)<\/h1>\n\n\n\n

El modelo PREDIAL muestra un ajuste general aceptable para datos fiscales trimestrales. El R\u00b2 ajustado es cercano a 0,58 y los diagn\u00f3sticos residuales no evidencian problemas severos de autocorrelaci\u00f3n, heterocedasticidad o no normalidad. El resultado m\u00e1s robusto es el efecto positivo del primer trimestre, consistente con la estacionalidad propia del impuesto predial.<\/p>\n\n\n\n

Tabla 1. Coeficientes del ARDL(2,4) para ln(PREDIAL).<\/p>\n\n\n\n

Variable<\/strong><\/td>Coeficiente<\/strong><\/td>EE HAC<\/strong><\/td>t<\/strong><\/td>p-valor<\/strong><\/td>Sign.<\/strong><\/td><\/tr>
Constante<\/td>5,1232<\/td>11,0178<\/td>0,4650<\/td>0,6454<\/td> <\/td><\/tr>
ln(PREDIAL) t-1<\/td>0,3042<\/td>0,1867<\/td>1,6291<\/td>0,1141<\/td> <\/td><\/tr>
ln(PREDIAL) t-2<\/td>-0,1021<\/td>0,1027<\/td>-0,9938<\/td>0,3285<\/td> <\/td><\/tr>
ln(VTOT) t<\/td>-0,9791<\/td>1,4579<\/td>-0,6716<\/td>0,5072<\/td> <\/td><\/tr>
ln(VTOT) t-1<\/td>2,1350<\/td>1,6192<\/td>1,3186<\/td>0,1976<\/td> <\/td><\/tr>
ln(VTOT) t-2<\/td>-4,8109<\/td>2,1558<\/td>-2,2316<\/td>0,0335<\/td>**<\/td><\/tr>
ln(VTOT) t-3<\/td>3,8547<\/td>1,6923<\/td>2,2778<\/td>0,0303<\/td>**<\/td><\/tr>
ln(VTOT) t-4<\/td>-0,6606<\/td>2,0398<\/td>-0,3239<\/td>0,7484<\/td> <\/td><\/tr>
D_T1<\/td>1,3602<\/td>0,3172<\/td>4,2883<\/td>0,0002<\/td>***<\/td><\/tr>
D_T2<\/td>0,4255<\/td>0,5864<\/td>0,7257<\/td>0,4739<\/td> <\/td><\/tr>
D_T3<\/td>-0,6172<\/td>0,4192<\/td>-1,4724<\/td>0,1517<\/td> <\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Nota: *** p<0,01; ** p<0,05; * p<0,10. La categor\u00eda base de las dummies trimestrales es T4.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Figura 3. PREDIAL: log observado vs. valor estimado por el modelo ARDL(2,4).<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Figura 4. PREDIAL: residuos del modelo ARDL(2,4).<\/p>\n\n\n\n

La elasticidad de largo plazo estimada de VTOT sobre PREDIAL es -0,58, con p-valor 0,7456. Por tanto, el efecto agregado de largo plazo del VTOT no es estad\u00edsticamente significativo. Este resultado sugiere que el recaudo predial real est\u00e1 m\u00e1s asociado al calendario de facturaci\u00f3n, descuentos, vencimientos y gesti\u00f3n administrativa que al ciclo econ\u00f3mico trimestral medido por VTOT.<\/p>\n\n\n\n

La dummy D_T1 tiene un coeficiente de 1,3602, equivalente a un recaudo aproximadamente 289,7% superior al cuarto trimestre, manteniendo constantes los dem\u00e1s factores. Este hallazgo valida la necesidad de incluir dummies de ciclo de recaudo en el modelo.<\/p>\n\n\n\n

IV. Resultados del modelo ICA = f(VTOT)<\/h1>\n\n\n\n

El modelo ICA tambi\u00e9n presenta un ajuste aceptable. La se\u00f1al econ\u00f3mica es m\u00e1s fuerte que en el caso del PREDIAL, debido a que el ICA est\u00e1 directamente vinculado con la actividad empresarial, comercial y de servicios. Los coeficientes de VTOT contempor\u00e1neo y de VTOT rezagado tres trimestres son positivos y estad\u00edsticamente significativos.<\/p>\n\n\n\n

Tabla 2. Coeficientes del ARDL(2,4) para ln(ICA).<\/p>\n\n\n\n

Variable<\/strong><\/td>Coeficiente<\/strong><\/td>EE HAC<\/strong><\/td>t<\/strong><\/td>p-valor<\/strong><\/td>Sign.<\/strong><\/td><\/tr>
Constante<\/td>-63,0603<\/td>7,9906<\/td>-7,8918<\/td><0,0001<\/td>***<\/td><\/tr>
ln(ICA) t-1<\/td>-0,6054<\/td>0,0906<\/td>-6,6832<\/td><0,0001<\/td>***<\/td><\/tr>
ln(ICA) t-2<\/td>-0,1377<\/td>0,1223<\/td>-1,1259<\/td>0,2694<\/td> <\/td><\/tr>
ln(VTOT) t<\/td>4,5088<\/td>0,8065<\/td>5,5903<\/td><0,0001<\/td>***<\/td><\/tr>
ln(VTOT) t-1<\/td>0,5206<\/td>1,4122<\/td>0,3686<\/td>0,7151<\/td> <\/td><\/tr>
ln(VTOT) t-2<\/td>-0,6311<\/td>1,3814<\/td>-0,4569<\/td>0,6512<\/td> <\/td><\/tr>
ln(VTOT) t-3<\/td>3,7671<\/td>1,1253<\/td>3,3476<\/td>0,0023<\/td>***<\/td><\/tr>
ln(VTOT) t-4<\/td>0,7968<\/td>1,2898<\/td>0,6178<\/td>0,5416<\/td> <\/td><\/tr>
D_T1<\/td>0,6428<\/td>0,1351<\/td>4,7571<\/td><0,0001<\/td>***<\/td><\/tr>
D_T2<\/td>1,1402<\/td>0,2604<\/td>4,3787<\/td>0,0001<\/td>***<\/td><\/tr>
D_T3<\/td>0,2753<\/td>0,2240<\/td>1,2292<\/td>0,2289<\/td> <\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Nota: *** p<0,01; ** p<0,05; * p<0,10. La categor\u00eda base de las dummies trimestrales es T4.<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Figura 5. ICA: log observado vs. valor estimado por el modelo ARDL(2,4).<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Figura 6. ICA: residuos del modelo ARDL(2,4).<\/p>\n\n\n\n

La elasticidad de largo plazo estimada de VTOT sobre ICA es 5,14, con p-valor <0,0001. La magnitud es alta, por lo que debe interpretarse con cautela, especialmente por la colinealidad esperable entre rezagos de una misma variable econ\u00f3mica trimestral. Aun as\u00ed, el signo y la significancia son consistentes con la hip\u00f3tesis de que el ICA responde al ciclo econ\u00f3mico local.<\/p>\n\n\n\n

Las dummies D_T1 y D_T2 son positivas y significativas. En t\u00e9rminos porcentuales frente al T4, D_T1 implica un recaudo aproximadamente 90,2% superior, mientras que D_T2 implica un recaudo aproximadamente 212,7% superior. Esto indica que el calendario de declaraci\u00f3n y pago del ICA concentra buena parte del recaudo en los dos primeros trimestres.<\/p>\n\n\n\n

V. Comparaci\u00f3n de diagn\u00f3sticos y elasticidades<\/h1>\n\n\n\n

Tabla 3. Indicadores de ajuste, diagn\u00f3stico y elasticidad de largo plazo.<\/p>\n\n\n\n

Indicador<\/strong><\/td>Modelo PREDIAL<\/strong><\/td>Modelo ICA<\/strong><\/td><\/tr>
Observaciones efectivas<\/td>40,0000<\/td>40,0000<\/td><\/tr>
R\u00b2<\/td>0,6856<\/td>0,6844<\/td><\/tr>
R\u00b2 ajustado<\/td>0,5771<\/td>0,5756<\/td><\/tr>
AIC<\/td>74,9441<\/td>44,9875<\/td><\/tr>
BIC<\/td>93,5218<\/td>63,5652<\/td><\/tr>
Durbin-Watson<\/td>1,9414<\/td>1,9270<\/td><\/tr>
Breusch-Godfrey LM p-valor (4 rezagos)<\/td>0,5065<\/td>0,0284<\/td><\/tr>
Breusch-Godfrey F p-valor (4 rezagos)<\/td>0,6904<\/td>0,0844<\/td><\/tr>
Breusch-Pagan p-valor<\/td>0,3988<\/td>0,2161<\/td><\/tr>
Jarque-Bera p-valor<\/td>0,5248<\/td>0,8347<\/td><\/tr>
Elasticidad de largo plazo de VTOT<\/td>-0,5777<\/td>5,1413<\/td><\/tr>
p-valor elasticidad de largo plazo<\/td>0,7456<\/td>0,0000<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

Tabla 4. Efecto porcentual aproximado de las dummies trimestrales frente a T4.<\/p>\n\n\n\n

Modelo<\/strong><\/td>Dummy<\/strong><\/td>Coeficiente<\/strong><\/td>Efecto porcentual frente a T4<\/strong><\/td><\/tr>
PREDIAL<\/td>D_T1<\/td>1,3602<\/td>289,7%<\/td><\/tr>
PREDIAL<\/td>D_T2<\/td>0,4255<\/td>53,0%<\/td><\/tr>
PREDIAL<\/td>D_T3<\/td>-0,6172<\/td>-46,1%<\/td><\/tr>
ICA<\/td>D_T1<\/td>0,6428<\/td>90,2%<\/td><\/tr>
ICA<\/td>D_T2<\/td>1,1402<\/td>212,7%<\/td><\/tr>
ICA<\/td>D_T3<\/td>0,2753<\/td>31,7%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

VI. Interpretaci\u00f3n econ\u00f3mica y recomendaciones fiscales<\/h1>\n\n\n\n

El PREDIAL presenta una l\u00f3gica predominantemente administrativa. El primer trimestre concentra la mayor diferencia positiva frente al cuarto trimestre, lo que refleja la estructura de vencimientos, descuentos por pronto pago y h\u00e1bitos de pago de los contribuyentes, m\u00e1s en funci\u00f3n del aval\u00fao catastral que del VTOT. Por ello, las proyecciones de PREDIAL deber\u00edan incorporar variables como n\u00famero de predios facturados, aval\u00fao catastral, cartera recuperable, descuentos, eficiencia de cobro, actualizaci\u00f3n catastral y comportamiento hist\u00f3rico por vencimiento.<\/p>\n\n\n\n

El ICA, en cambio, muestra mayor sensibilidad frente al VTOT real. Esto es coherente con su base econ\u00f3mica: ventas, ingresos brutos, actividad comercial, industrial y de servicios. Para fines de programaci\u00f3n fiscal, el ICA puede proyectarse combinando escenarios de crecimiento econ\u00f3mico local con calendarios de declaraci\u00f3n, fiscalizaci\u00f3n, formalizaci\u00f3n empresarial, rotaci\u00f3n de contribuyentes y recuperaci\u00f3n de cartera.<\/p>\n\n\n\n

Desde una perspectiva de gesti\u00f3n tributaria, la Alcald\u00eda puede usar estos resultados para diferenciar estrategias. En PREDIAL, el \u00e9nfasis debe estar en gesti\u00f3n catastral, cultura de pago y cobro oportuno. En ICA, adem\u00e1s de la gesti\u00f3n tributaria, es clave monitorear indicadores de actividad econ\u00f3mica local, empleo formal, din\u00e1mica sectorial, ventas empresariales y desempe\u00f1o del comercio y servicios.<\/p>\n\n\n\n

En t\u00e9rminos de modelaci\u00f3n, se recomienda contrastar estos ARDL con versiones m\u00e1s parsimoniosas, pruebas de cointegraci\u00f3n tipo bounds test, especificaciones ECM y modelos con variables administrativas cuando est\u00e9n disponibles. Tambi\u00e9n conviene evaluar estabilidad estructural, especialmente por posibles cambios asociados a pandemia, recuperaci\u00f3n econ\u00f3mica y modificaciones en calendarios tributarios.<\/p>\n\n\n\n

VII. Conclusi\u00f3n t\u00e9cnica<\/h1>\n\n\n\n

Los modelos ARDL(2,4) con dummies trimestrales permiten separar el efecto del ciclo institucional de recaudo del efecto macroecon\u00f3mico asociado al VTOT. El PREDIAL queda explicado principalmente por el calendario de recaudo, mientras que el ICA exhibe una relaci\u00f3n m\u00e1s fuerte con la actividad econ\u00f3mica real de Armenia. Por tanto, la pol\u00edtica de proyecci\u00f3n y gesti\u00f3n fiscal debe tratar ambos tributos con l\u00f3gicas distintas: administrativa-catastral para PREDIAL y econ\u00f3mico-tributaria para ICA.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

I. Contexto Este nota estima dos modelos ARDL(2,4) en logaritmos para explicar el comportamiento trimestral real del impuesto PREDIAL y del impuesto ICA en Armenia, usando como variable de control el Valor Agregado Bruto real de Armenia (VTOT). En ambos casos se incorporan dummies trimestrales para capturar el ciclo institucional<\/p>\n

Ampliar informaci\u00f3n<\/i><\/a><\/div>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-7897","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-uncategorized"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7897","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=7897"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7897\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":7920,"href":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7897\/revisions\/7920"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=7897"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=7897"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/observatorioarmenia.org\/site\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=7897"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}