Nota de coyuntura · Quindío · Agosto 2026

El turismo quindiano bajo tres choques simultáneos

Un sismo de oferta, una revaluación de precio relativo y un evento climático que llega justo en la temporada alta. No se suman: se refuerzan.

Horizonte ago-2026 → jul-2027 Corte de información 22 ago 2026 Unidad VAB turístico departamental Método días equivalentes + elasticidades

Pérdida central 12 meses

−15,7%

del VAB turístico anual del Quindío

Equivalente en pesos

249mm COP

≈ USD 79 millones a TRM 3.132

Sobre el VAB departamental

−1,55%

Rango de escenarios: −0,65% a −2,85%

Empleo equivalente en riesgo

2.850puestos

Traspaso de 0,55 sobre ~33.000 empleos turísticos

Estimación propia. Pérdida de flujo (actividad no generada), no destrucción de acervo de capital.

01 El argumento

El error analítico más probable frente a esta coyuntura es tratar los tres hechos como sumandos independientes. No lo son. El sismo destruyó acceso; la revaluación erosiona el precio relativo; El Niño degrada el producto. Cada uno actúa sobre un eslabón distinto de la misma cadena de valor, y el daño se compone.

Hay además una asimetría de tiempos que define toda la lectura. El sismo es un choque agudo con cola larga: golpea con máxima fuerza en agosto y se disipa hacia el segundo trimestre de 2027. La revaluación es un choque de nivel, sin cola: baja el escalón y ahí se queda mientras la TRM no ceda. El Niño es un choque programado: el IDEAM ubica su ventana crítica entre noviembre de 2026 y enero de 2027 — exactamente el trimestre en que el Quindío concentra su mayor densidad de visitantes.

Es decir: cuando el turismo quindiano esté saliendo de la fase aguda del sismo, entrará en la ventana crítica de El Niño, con el precio relativo ya deteriorado. La recuperación no encuentra una pendiente limpia.

02 Los tres choques, por separado

Cada choque se cuantifica como porcentaje del VAB turístico anual del departamento, en escenario central, sobre el horizonte de doce meses. El signo del efecto de El Niño no está determinado a priori: tiene componentes de demanda positivos.

Choque de oferta y percepción

Sismo del 10 de agosto

−11,2%

rango −7,6% a −16,4% · 41 días equivalentes

Magnitud 7,4, epicentro en San José del Palmar (Chocó). Salento registró 166 viviendas afectadas y cero fallecidos: el daño físico fue menor, el daño económico no.

  • Se perdió el puente festivo del 17 de agosto, el de mayor expectativa del mes.
  • Parque del Café cerró nueve días; Panaca reabrió el 15 de agosto.
  • Cierres viales persistentes hacia Bogotá y en los corredores Armenia–Montenegro y Montenegro–Quimbaya.
  • Matecaña sin operación comercial hasta ~22 de agosto; El Edén con restricciones.
  • 72,3% de las agencias de viaje del país con pasajeros afectados (Anato).
Choque de precio relativo

Revaluación del peso

−2,5%

rango −1,3% a −4,3% · efecto de nivel, persistente

TRM en $3.132 el 2 de agosto: −16,6% año corrido y −25,1% en doce meses. Colombia dejó de ser un destino barato en dólares.

  • Canal externo: llegadas de no residentes al país −1,6% entre enero y mayo. El Quindío recibió 15.166 extranjeros en el primer semestre — un segmento pequeño pero de alto gasto.
  • Canal interno, el dominante: las salidas de colombianos al exterior crecieron 12,6%. El dólar barato desvía al viajero nacional de clase media hacia destinos externos, y ese viajero es el 90% de la demanda quindiana.
Choque de producto y costo

Fenómeno de El Niño

−1,0%

rango +2,4% a −5,8% · signo no determinado

IDEAM lo confirmó activo el 11 de junio, con 63% de probabilidad de superar 2 °C de anomalía —categoría «muy fuerte»— y ventana crítica noviembre 2026 – enero 2027.

  • A favor: más días secos en temporada alta y menor riesgo de derrumbes, lo que acelera la reapertura vial post-sismo.
  • En contra: Resolución CRQ 2033 ya restringe fogatas y prioriza consumo humano ante escasez; presión tarifaria eléctrica por embalses; riesgo de incendio sobre íconos como el Valle del Cocora; paisaje cafetero visualmente degradado.

03 Descomposición del efecto

De dónde viene la pérdida

Contribución de cada choque al cambio del VAB turístico anual, escenario central. El término de interacción recoge lo que ningún choque explica por separado.

Cálculo propio. Base: VAB turístico directo del Quindío estimado en COP 1.584 mm anuales (9,9% del VAB departamental).

Rango de escenarios por choque

Escenarios bajo, central y alto. Nótese que solo El Niño cruza el cero: en su escenario benigno es un aporte neto positivo al turismo quindiano.

El escenario «bajo» es el menos adverso de cada choque; el «alto», el más adverso. Los escenarios no son independientes entre choques y no deben sumarse por percentiles.

Senda mensual de la actividad turística

Actividad como porcentaje de lo que habría sido cada mes sin choques, ajustada por estacionalidad quindiana. La banda sombreada marca la ventana crítica de El Niño según el IDEAM.

Ponderada por estacionalidad, esta senda agrega −16,2% en doce meses, consistente con el −15,7% del modelo de fases. La diferencia refleja que la cola del sismo cae sobre meses de alta densidad turística.

04 Por qué no se suman

Los términos cruzados son la parte analíticamente interesante y la que los conteos sectoriales típicos omiten. Aportan −1,0 punto porcentual en el escenario central y hasta −2,5 en el adverso.

CruceSismo × Revaluación

El mercado internacional es el más difícil de recuperar tras un desastre —avisos de viaje, percepción de seguridad, ciclos de reserva largos— y es precisamente el que ya venía encareciéndose por la TRM. El segmento que en otra coyuntura habría amortiguado la caída doméstica llega debilitado.

agrava
CruceSismo × El Niño

La sequía tiene un efecto favorable inmediato: menos lluvia sobre taludes desestabilizados acelera la habilitación vial. Pero sobre laderas removidas y vegetación seca el riesgo de incendio sube, y un acueducto averiado por el sismo enfrenta el estiaje con menos margen.

ambiguo
CruceRevaluación × El Niño

El dólar barato abarata el destino sustituto —playa internacional, sol garantizado— exactamente cuando la propuesta de valor local, el paisaje verde del eje cafetero, se degrada por la sequía. El diferencial de atractivo se amplía en ambos extremos a la vez.

agrava
CruceLos tres, en calendario

La cola del sismo, el pico de El Niño y la temporada de fin de año coinciden en la misma ventana de noviembre a enero. Un destino con caja debilitada desde agosto llega a su trimestre de mayor facturación con el producto degradado y el precio relativo en contra.

agrava

05 Calibración y supuestos

La base se construye por dos vías independientes que convergen. Por el lado de la producción: el VAB de Armenia de 2026 se estima en COP 8.212,3 mm y Armenia representa 51,17% del VAB departamental, de donde el Quindío suma COP 16.049 mm. Por el lado del gasto: la Cámara de Comercio midió COP 109.887 millones de derrama en once días y cinco municipios; extrapolando por estacionalidad y cobertura municipal se obtiene un gasto turístico anual de COP 3.521 mm, que con una razón valor agregado/gasto de 0,45 arroja un VAB turístico de COP 1.584 mm — 9,9% del VAB departamental.

Perfil de severidad del sismo sobre la actividad turística
FaseDíasBajoCentralAltoDías eq. (central)
Días 1–3 · 10–12 ago390%95%98%2,85
Días 4–7 · 13–16 ago470%80%88%3,20
Días 8–14 · 17–23 ago (puente festivo)745%60%72%4,20
Días 15–30 · 24 ago – 8 sep1625%35%46%5,60
Meses 2–3 · sep–oct6113%20%28%12,20
Meses 4–6 · nov–ene (temporada alta)925%8%14%7,36
Meses 7–12 · feb–jul 271811,5%3%6%5,43
Días equivalentes36427,940,859,740,84
% del VAB turístico anual—7,6%11,2%16,4%11,19%

Severidad = fracción de la actividad turística diaria normal que se pierde en cada fase. Metodología de días equivalentes, consistente con la nota de VAB de la RAP Eje Cafetero.

Agregación por escenario · 12 meses
EscenarioSismoRevaluaciónEl NiñoInteracciónTotalmm COPUSD M
Bajo−7,6%−1,3%+2,4%0,0%−6,6%−104−33
Central−11,2%−2,5%−1,0%−1,0%−15,7%−249−79
Alto−16,4%−4,3%−5,8%−2,5%−28,9%−458−146

Elasticidades: ingresos del segmento extranjero a la apreciación real −0,5 (central); desvío de demanda nacional hacia el exterior −2,0% (central). Conversión a USD a TRM 3.132,42.

06 Lectura de política

El retorno más alto no está en compensar la pérdida de agosto, sino en proteger el trimestre noviembre–enero, donde los tres choques se encuentran.

Cuatro implicaciones operativas

  1. La restricción activa es la conectividad, no la infraestructura turística. Con 76% de la oferta ya operativa según la Secretaría departamental, el cuello de botella son las vías a Bogotá y la operación aérea plena. El gasto marginal rinde más en habilitación vial que en promoción.
  2. El problema de demanda es de información, no de precio. Salento perdió visitantes sin haber perdido atractivos. Una señalización creíble y verificable de qué está abierto —por municipio y por atractivo, con corte diario— corrige más rápido que un descuento, y no erosiona márgenes ya comprimidos.
  3. La revaluación exige cambiar el argumento de venta, no la tarifa. Competir por precio en dólares es una batalla perdida mientras la TRM siga en $3.100. El margen está en producto diferenciado y estadía más larga — la pernoctación en el departamento ya subió de 48,5% a 72,7% entre 2025 y 2026, y ese es el indicador a defender.
  4. El Niño es el único choque anticipable: trátese como tal. Planes de contingencia hídrica para alojamiento rural, brigadas contra incendios en los corredores de senderismo y cobertura tarifaria eléctrica deben estar cerrados antes de noviembre, no negociados en enero.

07 Cautelas y fuentes

Limitaciones del ejercicio
  • Es una estimación propia con supuestos explícitos, no una medición oficial. No sustituye una evaluación de UNGRD/PDNA ni cuentas satélite de turismo del DANE.
  • Mide pérdida de flujo (actividad no generada), no destrucción de acervo de capital ni costo de reconstrucción.
  • El VAB turístico del Quindío no es un agregado oficial publicado: se construye por triangulación entre producción y gasto. Un error de ±20% en esa base traslada proporcionalmente todos los resultados en pesos, aunque no los porcentajes.
  • La participación de Armenia en el VAB departamental usa el dato de 2022 (51,17%) y viene descendiendo, lo que sesga el VAB departamental ligeramente a la baja.
  • Las elasticidades cambiarias son supuestos calibrados sobre la respuesta nacional observada en 2026, no estimaciones econométricas departamentales.
  • Se asume ausencia de réplicas significativas y de un racionamiento eléctrico o de agua generalizado. Cualquiera de los dos llevaría el resultado por encima del escenario alto.
  • Parte de la pérdida es recuperable por desplazamiento intertemporal del viaje; en servicios de consumo inmediato no lo es. No se modela esa recomposición.
Fuentes consultadas